当前位置：网站首页 » 观点 » 内容详情

美国核电公司权威发布_中国核电目标价30(2024年11月精准访谈)

内容来源：威名网所属栏目：观点更新日期：2024-11-29

美国核电公司

美国基金经理都在买什么，高盛给出了最新答案近日，高盛对697家总资产管理规模超过3万亿美元的基金进行了分析。得出的结论是，在今年的三季度，美国的基金经理们正在大举买入核电公司的股票；之所以出现这种现象，主要还是当前的AI热潮席卷全球，有大量的数据中心出现了，随之而来的是对电力需求带来的爆发式增长。当然了电力板块中，美国基金经理们主要看中的是核电概念，多个核电概念股今天涨幅明显，比如说瑞致达今年的涨幅已经达到了300%。对A股投资能带来什么影响？看到美国基金经理们在大举的买入核电股，A股的投资者一定在想，是否我们也可以跟风呢？这里我想表达两个观点：其一，美国的基金经理们是在三季度买入的核电股，从时间上来说有了滞后效应，更何况这些核电股目前涨幅已经很大了，对A股的传播效应恐怕是有限的，如此在参考性方面来说是大打折扣的；其二，A股的核电公司很少，另外我们的电力主要是传统的火电、水电以及新能源发电为主，未来的主流应该是光伏发电，这与美股的电力结构还是有区别的，从这个角度而言，盲目的跟风是不可取的，现在关键是看光伏发电的风口什么时候才能二次燃起。总体上来说，对咱投资者而言，要清楚一个背景，无论科技如何发展，未来对电力的需求一定是增量效应，仅仅凭借这点也应该对电力行业中期关注，以及未来的投资机会自然是不可小视的，特别是部分电力公司属于业绩稳定高分红类型，有价值投资的典范。

特朗普胜选引爆美股：量子计算、太空与核电板块成新风口自特朗普赢得美国大选以来，美股持续创新高，华尔街投行纷纷上调标普500指数的目标价。资深策略师Mary Ann Bartels表示，美股可能正在进入“投资的黄金时代”，为投资者带来丰厚回报。德意志银行预计标普500指数将在2025年底达到7000点，并认为美国企业的强劲盈利增长将持续至明年。同样，巴克莱也将2025年目标价从6500点上调至6600点，基于美国经济表现强劲、通胀逐步回落，以及大型科技公司潜在获利增长的预期。华尔街分析认为，AI革命将成为推动美股进入黄金期的重要力量。与之伴随的是企业生产率提升、经济稳健增长、公司税率降低以及利率下降等因素。近期，美股三大“前沿科技”板块表现突出，分别是量子计算、太空概念和核电领域。量子计算板块量子计算板块近期大幅上涨，得益于亚马逊旗下云计算平台AWS推出的Quantum Embark计划。该计划帮助企业解决量子计算的复杂应用问题，推动了相关股票的涨势。过去五天，量子计算领域股票表现强劲，如$昆腾(QMCO.US)$涨超6倍，$Quantum Computing(QUBT.US)$涨超2倍，$Arqit Quantum(ARQQ.US)$等多只个股翻倍。量子计算吸引了多家科技巨头的布局，包括亚马逊、英伟达、谷歌、微软和IBM等。其中，英伟达正计划与谷歌联手开发量子芯片，显示量子计算正从科研机构扩展至金融分析、医疗研究等广泛领域。太空概念板块太空板块成为大选后的另一大赢家。$Destiny Tech100(DXYZ.US)$自11月6日以来累计上涨278%，成为市场炙手可热的标的。特朗普曾在其任期内推动太空领域政策，并创建了专门的军事分支，预计其再次执政将继续为该行业带来积极影响。此外，Rocket Lab的Neutron项目进展以及Spire出售海事业务削减债务的事件，也推动了个股的强劲表现。核电概念板块核电板块受AI行业电力需求激增的推动而迎来爆发。数据中心对电力的需求预计到2030年将占美国电力消耗的9%，是当前的两倍。核能因其无碳特性，成为科技巨头如微软、谷歌和亚马逊的优先选择。核电股表现抢眼，小型模块化反应堆(SMR)开发商$NuScale Power(SMR.US)$今年已涨7倍，$NANO Nuclear Energy(NNE.US)$涨近550%，$Vistra Energy(VST.US)$涨超3倍，奥尔特曼支持的$Oklo Inc(OKLO.US)$和$Constellation Energy(CEG.US)$均翻倍。高盛分析显示，今年三季度，美国基金经理大举买入核电公司股票，显示市场对这一领域的高度认可。小型模块化反应堆被认为是未来科技公司在能源投资中的首选方向。展望除了量子计算、太空概念和核电领域外，AI的应用正进入第三阶段。华尔街普遍认为，AI从广泛应用到实际变现的进程将是下一轮爆发的关键，投资者需关注这一趋势带来的机会。

【捷克反垄断局驳回美法涉韩企核电站订单申诉】「韩国时局」「核电」捷克反垄断局（UOHS）31日驳回了美国和法国核电公司就捷克政府将韩国水电与核电公司（下称水核电公司）选为核电站新机组建设项目首选谈判对象提出的申诉..网页链接

AI+核电，拒绝还是拥抱？AI+核电，拒绝还是拥抱？。「走进核电站超话」//@正能量粒子:太平洋天然气和电力公司正在暗黑破坏神峡谷核电站部署Atomic Canyon的Neutron Enterprise解决方案，两家公司称这将是美国核电设施首次现场使用生成式人工智能网页链接

【美国监管机构拒绝亚马逊与Talen的核电协议】11月2日消息，美国联邦能源管理委员会否决了一项允许亚马逊公司数据中心直接从宾夕法尼亚州核电厂获取电力的协议。今年3月，亚马逊网络服务公司（Amazon Web Services）向Talen Energy公司支付了6.5亿美元，购买了毗邻宾夕法尼亚州Susquehanna核电站的一个数据中心园区，并签署了向Talen公司购买核电站电力的长期协议。

昨天4572家上涨，呈现普涨格局，但成交量只有1.65万亿，小幅放量。昨晚聊天也有老哥说，钱是胆小如鼠的东西，吓出去容易，再喊回来难。线性外推的话，如果不再折腾，那么一周后可能恢复到近两万亿的成交量。保持成交量在1.5万亿以上，行情不至于崩塌。接近两万亿，行情才可能产生对场外有吸引力的财富效应。客观看市场的话，这几天AH都是AI+最强，H股有业绩证实的公司，南下资金和外资能够共振。A股更多是映射，但由于硬件整体涨得比较多，所以资金到软件向炒炒也正常。这种切换，前面我也提过很多次了，如果彼时切换，现在可以拿着。但如果没有及时切换现在来追，那最好不要产生啥信仰，纯粹当加速阶段对待就好。我个人这方面仓位主要在H，A也就一些教育和广告。至于盘后传的美国人拿曼哈顿类比AI计划，只能说美国人作文水平比较高，以往最好的电子首席是川普，现在看来最好的计算机首席也是他了。最近我也多次提及这个基本公式：能源+AI=竞争实力。美国人卡我们半导体，实际上是卡我们AI。美国人能源短板，所以高盛分析得出的结论是在人工智能(AI)狂热将造成电力需求激增的预期带动下，对冲基金三季度蜂拥至核电板块。过去一个季度，美国核电涨幅比AI大。原因相当之简单，AI需要稳定且廉价的能源，核电尤其是核聚变与其天然适配。微软左手投openAI，右手投的就是核聚变。同样是能源向，晚间光伏新增产能的标准出来了，落地的能量限制比征求意见稿要严格。卖方解读很多，我就不赘述了。重点有两个，落地比征求意见严格，那说明全行业都接受用更严格的标准来抬高新增产能的门槛，这基本堵死了拿补贴的产能落地。部分深度跟踪的会问【那存量产能的能耗呢？】，限制新增产能，只是路条问题，你能耗标准达不到，不给你路条，一块白地上起来不了一座工厂。而限制新增产能问题，是要对达不到的产能拉闸限电，是要一座工厂变成白地。这就涉及到两个点，一个是给技改的时间，一个是执法权问题。技改的问题，马上就会看到有些还有能力的，会开始BC改造和降能耗尤其是耗水再生等等。执法权问题，则会体现为需要一份更多权力机关会签的文件，才能落地【存量能耗标准】。有些时候，二级真的很讨厌，贪得无厌又不学无术，嗷嗷待哺又以死相迫。那你不信，死就死了，赶紧割肉走，回头再来追。能源向篇幅长了点，其他压缩一下。数据向最近也比较强，一个是医疗数据在落地，一个是数据出海在提倡。从更长的维度来看，和国内生产力正相关的，便是交通物流数据。从建立统一大市场的角度看，整合空铁水陆和仓储数据，是降低物流成本的关键。同时对危化品食用油等等这种需要全程监管的运输，也可以更加到位。且这种数据还可以深度为商品供需、行业周期、经济政策等等分析提供强有力依据。个人推测交通物流数据会继医疗数据后，成为第二个可落地的数据应用市场。二级市场很少注意前期央行关于物价和适度通胀的表态，但最近上游材料开始慢慢有涨价的了。不管是正在酝酿长协的锂还是细分品涨价的化工，都有所表现，喜欢看基本面的朋友，这块真的有基本面了。如果扛过加关税，后续可能就是对海外输出通胀的双击阶段。交易上本周余下两个交易日，重要的还是成交量。成交量在，问题就不大。先码这么多，错别字不改了。

周五值得关注的财经新闻： 1:美国能源公司布局铀浓缩设备全球核电产业有望复兴 2:北京市推出国产算力场景验证平台助力国产算力落地 3:科捷智能拟回购股份并注销金徽酒控股股东计划增持 4:三机构席位买入蔚蓝锂芯上证180ETF新品密集上报

「今日看盘」▍SMR等新技术契合AI用能及零碳需求，或成为新风口。目前第三代核电技术仍为行业主流，但随着各国对更稳定、更安全可靠以及更高核燃料利用效率的技术追求，先进反应堆以及模块化小堆的研发和建设已然成为成熟核电市场的发展重点。SMR（小型模块化反应堆）正迅速成为新的解决方案，小型模块化反应堆容量一般为15MW至300MW，反应堆体积较小，灵活性更高，且相比传统的大型核电站，建设和运维成本较低，更适合为数据中心供电。在成本方面，核能初创公司Oklo正专注模块化小型核反应堆研发建设。根据Oklo公司官网，公司预计其“Aurora powerhouse”反应堆15MW版本成本约7000万美元，将于2026年在爱达荷州的选址动工，在2027年完成投运。该成本在美国电力市场交易中具备一定的竞争优势，有望进一步推动SMR技术的商业化进程。 ▍风险因素：核电政策变动风险；核电投资不及预期风险；核电项目建设延期风险；国内外核电安全风险；原材料价格大幅波动风险；可控核聚变及SMR研究发展不及预期。 ▍投资策略： AI用能需求叠加减碳目标驱动美国核电快速发展，SMR（小型模块化反应堆）具有占地面积小、采用更多模块化设计、工厂化建造等特点，能够进一步降低核电站的项目成本，在满足较小的本地化电力稳定供应需求的同时改善项目的综合盈利能力。我们认为美国核电正处于复苏阶段，SMR等新技术完美契合AI用能需求及减碳目标。我们建议从核燃料（铀）、核电设备、乏燃料处理、核电运营商等几个维度进行投资。海外方面，我们建议关注：1）海外核燃料供应商；2）大型设备制造商；3）小型模块化核反应堆建设公司；4）核心设备及自动化；5）核电运营。国内方面，我们建议关注：1）受益于全球核电项目审批重启和加速建设，天然铀需求有望超预期兑现，中长期看好铀价中枢上行；2）竞争格局稳定、附加值高的核岛设备环节中的压力容器、蒸汽发生器、核主泵以及核泵轴承等；3）产品矩阵不断完善，单位价值量有望进一步提升的核电阀门环节；4）技术有望实现突破，国产替代前景广阔的乏燃料储运设备环节；5）核电运营。 ▍相关概念股：中国核电：是大型商用核电站的运营商，在核电领域占据重要地位。业务涵盖核电项目的投资、建设、运营及管理，同时进行核电技术的研发与应用等。拥有丰富的核电站运营经验和专业的技术团队，旗下核电站分布在多个地区。其采用的核电技术具有较高的安全性和可靠性，在国内核电市场具有较强的竞争力。例如，公司的 “华龙一号” 等核电技术在国内外得到广泛认可。中国广核：是国内重要的核电运营商，主要从事核电站的开发、建设、运营及售电等业务。其核电站分布在广东、广西、福建等多个地区。在核电运营管理方面具有较高的水平，拥有先进的核电技术和设备。截至目前，中广核在运核电机组 28 台，国内在建核电机组 16 台，在运在建总装机规模达 5116.2 万千瓦。江苏神通：作为国内冶金特种阀门与核电阀门龙头企业，主要产品包括核级蝶阀、球阀等核电阀门，以及冶金特种阀门等。产品广泛应用于核电站、冶金、化工等领域。公司在核电阀门领域具有深厚的技术积累和丰富的生产经验，是我国核电机组建设项目中核级蝶阀、球阀的主要供应商之一。现有的核电阀门年产能可以满足每年 6 - 8 台新建核电机组所需相关阀门的交付。兰石重装：是我国最早从事核电装备制造的企业集团之一，业务涉及核电设备的设计、制造、安装及调试等。产品包括反应堆压力容器、换热器、蒸发器等核电核心设备，以及高温气冷堆核电站乏燃料现场贮存和运输系统设备等。拥有强大的技术研发能力和先进的生产设备，在核电装备制造领域具有较高的知名度和市场份额。旗下新峰管业主要客户为中核，涉及石岛湾国核 Cap1400 示范堆；旗下中核工业二四建设为石岛湾施工建设方。中核科技：是中国核工业集团旗下的上市公司，主要从事工业用阀门的设计、生产和销售，产品广泛应用于核电、石油、化工、冶金等行业。在核电领域，公司提供各种核级阀门，如截止阀、止回阀、安全阀等。作为核工业系统的阀门供应商，具有较高的行业地位和品牌影响力。公司依托中核集团的资源优势，在核电阀门领域具有较强的技术研发能力和市场开拓能力。东方电气：是国内大型的发电设备制造企业，在核电领域，公司能够提供核电机组、蒸汽发生器、稳压器等核电设备。其产品不仅在国内市场得到应用，还出口到多个国家和地区。拥有完整的核电设备产业链和先进的制造技术，具备大型核电设备的设计、制造和安装能力。公司积极参与国内外核电项目的建设，积累了丰富的项目经验。浙富控股：公司的业务涉及水电、核电、环保等多个领域。在核电方面，主要从事核反应堆控制棒驱动机构、核燃料输送系统等设备的制造和销售。通过不断的技术创新和产品升级，公司在核电设备制造领域取得了一定的技术优势。其产品在性能和质量上具有较高的竞争力，得到了客户的认可。沃尔核材：主要从事高分子辐射改性新材料的研发、生产和销售。产品广泛应用于电子、电力、通讯、核电等领域。在核电领域，公司提供的核辐射改性新材料可用于核电站的电缆、管道等部件的防护和绝缘。公司在材料研发和生产方面具有较强的技术实力，产品性能优异，能够满足核电行业对材料的特殊要求。哈空调：是我国重要的电站空冷设备和空调设备制造商，在核电领域，公司研制出了我国第一台大型核级空气处理机，具备生产核安 II 级设备的资格，是我国唯一有 10 年以上核空冷产品安全运行经验的企业。在核电空调和空气处理设备领域具有领先的技术和丰富的经验，产品质量可靠，为核电站的运行提供了重要的保障。佳电股份：主要从事电机、屏蔽电机电泵等产品的生产和销售，产品应用于核电、石油、化工、煤炭等行业。在核电领域，公司为核电站提供各种类型的电机产品。南风股份：公司是华南地区规模最大的专业从事通风与空气处理系统设计和产品开发、制造与销售的企业。在核电领域，主要生产通风与空气处理系统设备，包括核岛通风空调系统等，是国内核电通风设备的重要供应商之一。科新机电：专注于压力容器等高端过程装备的设计、制造和安装。在核电领域，公司具备生产核级压力容器、换热器等关键设备的能力，产品质量和技术水平得到了行业的认可。随着核电项目的推进，公司在核电装备制造领域的业务也不断拓展。海陆重工：在民用核能领域积累了丰富的制造和管理经验，完成了多个项目的国际、国内首件（台）制造任务，设备供应堆型包括热核聚变堆（ITER）等。主要核安全设备包括堆内构件吊篮筒体和安注箱等。目前核电产品订单充足，正在进行技改扩能。中密控股：是国内核电领域机械密封龙头，核电领域国产化趋势为其带来了良好的发展机遇。久立特材：是蒸发器传热管等核电典型产品的全球主要供应商之一，根据公司核级生产许可的范围，核电产品主要包括核 1、2、3 级管道管和传热管。安泰科技：控股子公司安泰中科聚焦深耕可控核聚变领域，研发生产的偏滤器全钨复合部件、钨铜复合部件等产品成功应用于我国 “人造太阳” EAST 大科学工程装置和国际热核聚变实验堆 ITER 项目。永福股份：主要从事工程技术服务，在核电工程的设计、咨询等方面具有一定的技术实力和经验。吉电股份：主营发电（火电、水电、分布式能源、核能）、清洁能源投资开发、电站检修、科技项目研发、配售电等业务。上海电气：我国最早从事核电装备制造的企业集团之一，拥有超过 20 年的核电设备生产经验，能够提供核岛设备、常规岛设备等多种核电装备，技术实力和生产能力较强，产品覆盖国内外多个核电项目。

AI 浪潮下核电投资新机遇崛起在 AI 迅猛发展的当下，其对电力的巨大需求正催生新的投资热点。美国对冲基金纷纷将目光投向核电板块，一场围绕核电的投资热潮似乎正在悄然兴起。高盛对规模超 3 万亿美元的 697 家基金分析显示，今年三季度美国基金经理大举买入核电公司股票。电力公司 Vistra Corp（VST），坐拥约 6.4GW 核电装机容量，旗下多座核电站彰显实力；独立电力公司 Talen Energy Corp（TLN）也凭借宾夕法尼亚州的 Susquehanna 蒸汽电站等资产进入高盛“对冲基金 VIP 名单”。与此同时，基金减少对半导体行业投资，核电成为新宠。 AI 能耗问题一直备受关注，大型科技公司纷纷转向核能，核电俨然成为 AI“能源救星”。OpenAI 的“美国 AI 基础设施蓝图”中，核电占据重要地位，其提及借助美国海军小型模块化反应堆（SMR）经验发展民用 SMR；黄仁勋也认可核能对数据中心供电的优势；Meta 和谷歌母公司 Alphabet 同样看到核电应对未来电力需求激增的潜力。科技巨头们不约而同选择 SMR，如 OpenAI 关联的 Oklo 计划 2027 年落地首个 SMR；谷歌与 Kairos Power 合作建七个 SMR 为数据中心供电；亚马逊云 AWS 投资数亿美元开发 SMR；甲骨文获建三座 SMR 许可。SMR 因占地面积小、建设周期短且电力输出能力适中（约为传统大型核反应堆的三分之一）而备受青睐。海通国际证券认为，中长期 SMR 或成美国大型科技公司能源投资优先项。据 IAEA 预测，到 2050 年约四分之一新核电容量将来自 SMR。在其发展及科技巨头推动下，第一批商用 SMR 预计 2030 年左右启用，2030 - 2050 年商用装机容量将从 1GWe 激增至 122.25GWe，平均新增装机容量 6.11GWe，复合增速达 27%。中信证券 11 月 20 日研报为投资指明方向。海外可关注核燃料供应商、大型设备制造商、SMR 建设公司、核心设备及自动化企业、核电运营企业；国内则可聚焦受益于核电项目审批重启加速而需求超预期的天然铀领域，还有竞争格局稳定、附加值高的核岛设备（压力容器、蒸汽发生器等），产品矩阵不断完善的核电阀门，技术有望突破且国产替代前景广阔的乏燃料储运设备以及核电运营环节。核电投资主线在 AI 与大型科技公司的双重加持下，正展现出巨大的潜力与机遇，值得投资者密切关注与深入探索。

美国Ai的瓶颈，真来了！在Ai领域，中美差距有多大？有中国学者说“相差至少20年”，马斯克说“中美Ai差距只有12个月”，也有美国学者研究认为“中美在不同赛道上，美国重通用，而中国重实用”，……莫衷一是，算是仁者见仁智者见智吧。总之，我们与美国有一定差距。不过，美国也有美国的问题。有句话说：Ai的背后是算力，算力的尽头是电力。马斯克曾说：“明年将没有足够的电力运行所有的芯片。” 真可谓：一语成谶！ Ai会消耗多少电力？ Open Ai的CEO山姆.奥特曼称：“Ai将消耗比人们预期更多的电力，未来的发展需要能源突破。” 以GPT-3为例，其训练过程消耗电力1287兆瓦，是美国数百个家庭一年的用电量。用H100芯片训练Ai，每个要耗电700瓦，而Open Ai训练出的GPT-5要用数万个H100。谷歌在训练Ai时，用了23亿度电，相当于一个中等城市一年的用电量。但是，美国的电力网络可真没有Ai那么发达！现有的美国电网，不但电价昂贵，而且电网设施老化，事故频发，私营电力条块分割严重，Ai集中需要大电力时，根本无法满足需求。美国的电力网络，成为美国Ai发展的瓶颈！于是，大型科技企业只有一个办法：自建核电站或垄断电力！亚马逊：10月16日宣布，在弗吉尼亚、华盛顿投资建设4个模块化小型核反应堆。谷歌：10月14日称，谷歌与一家核电公司签署协议，2030年前建设的首批小型模块化核反应堆将“快速安全”供电，到2035年将部署更多小型模块化核反应堆。微软：9月20日，微软与星座能源公司签署协议，将在未来20年，购买该公司三俚岛核电站生产的所有电力。建设核电站，涉及诸多安全、环保等问题，这在中国是不可想象的。但是，高科技公司需要，也就是大资本需要，美国政府当然要全力支持。至于安全、环保、民生问题，也就不那么重要了。建设核电站谈何容易？买断了核电，其他用电怎么保障？当前的Ai还处于初期，已经让美国电力捉襟见肘，未来Ai必然需要更大的电力支撑，还将怎么办？因此，从实际出发，美国将来Ai发展、应用用电问题将更加突出。而且，美国的这个“瓶颈”，很难解决！ #热点周际赛#