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基本美国大型公司指数股市解读_恒生指数(2024年11月精选)

内容来源：威名网所属栏目：新闻更新日期：2024-11-28

基本美国大型公司指数股市

美国市场最佳指数基金推荐｜FXAIX胜出今天我们来聊聊美国市场上表现最佳的股指基金。这里我们讨论的股指基金涵盖了两种不同的基金类型：共同基金（mutual fund）和交易型开放式指数基金（ETF）。这两种基金在费用和投资选择上几乎没有区别，唯一的不同在于交易时间。共同基金只能在股市收盘后交易，而ETF可以像股票一样在盘中任何时候交易。但对于长期投资者来说，这个区别并不重要。第一步：美国市场 vs 世界市场投资逻辑在于对资产背后长期基本面的信心。美国仍然是全球最稳定和创新最活跃的国家之一。虽然世界其他国家或地区的经济发展在某些时间段内可能表现优于美国，但从20到30年的长期来看，美国依然是最稳健的选择。此外，美国的大部分企业都在世界各地开展业务，间接投资了美国以外的经济。因此，我的推荐是选择美国市场。第二步：S&P 500 vs 总股票市场 S&P 500指数包含了美国市值最高的500家公司，而总股票市场指数通常包含3000到5000家市值最高的公司。由于S&P 500的500家公司占据了美国证券市场市值的75%，这两个指数的表现非常接近。我比较了Vanguard、Fidelity和Charles Schwab三家公司的S&P 500和总股票市场基金，结果发现，在10年或10年以上的区间里，S&P 500的回报率更高。我猜测原因可能是总股票市场的再平衡成本更高。因此，我选择了S&P 500。第三步：选择最佳S&P 500基金这一步主要是比较费用比率和最终回报。最终回报是指扣除所有成本后留给投资者的回报。我几乎研究了市场上所有的选择，最终发现Fidelity的FXAIX表现最佳。它的费用比率为0.015%，过去十年的年回报率为16.54%。相比之下，Vanguard VOO的费用比率为0.03%，过去十年的年回报率为16.51%。因此，如果只投资一个指数并长期持有，我的推荐是FXAIX。

一张图搞懂美股三大指数想要了解美股市场的三大指数吗？这里有一张图帮你快速掌握！𐟓Š 𐟔 覆盖范围与成分股：道琼斯工业平均指数（道指）：这个指数主要关注在纽约证券交易所上市的30家大型工业公司，涵盖了航空、金融、制造业等多个行业。纳斯达克综合指数（纳指）：纳指涵盖了纳斯达克市场上的所有上市公司，包括许多快速发展的先进技术、电信和生物公司，以及中概股。标准普尔500指数（标普500）：这个指数包含了纽交所和纳斯达克市场的美国500家顶尖上市公司，占美国股市总市值约80%，行业分布较为均衡。 𐟓ˆ 行业分布：道指：偏向传统工业。纳指：偏向科技和新兴产业。标普500：行业分布相对均衡，包括制造业、金融、医疗等多个领域。 𐟧–𙦳•：道指：通过将这些公司的股票价格加总，并除以一个特定的除数来得出。纳指和标普500：都是基于市值加权的计算方法，即公司的市值越大，对指数的影响就越大。 𐟒𜠥𘂥€𜯼š 标普500：总市值最大。纳指：市值次之。道指：市值最小。 𐟌Ÿ 市场代表性：道指：作为美国股市历史最为悠久、最具代表性的指数之一，被认为是衡量美股市场表现的重要指标。纳指：主要反映了科技和创新型公司的股票表现，在科技领域的代表性更强。标普500：被认为是衡量美国大盘股市场的最好指标，因其行业覆盖面更广，更能全面反映整个美国股市的走势。

2008年全球金融危机对于美国的帮助真的是非常巨大。08年开始美国股市的实力确实前所未有：美国股票总市值占全球市值的百分比目前达到创纪录的 48.8%。大批欧洲，亚洲，拉美顶级公司赴美上市，包括一些公司从当地交易所退市，来「纽约证券交易所」或者「纳斯达克」以后市值大幅上升，交易量巨大。这一比例在 15 年内几乎翻了一番美国股市目前市值 57.4 万亿美元，是美国 GDP 的两倍。这也是亚洲主要证券交易所和欧洲证券交易所上市公司市值总量的三倍。标准普尔 500 指数今年迄今上涨 21%，今年已创下 41 个历史新高。我们正在见证历史。「凯丰基本面」「美国」

国内，其实是近20年来，通胀控制最好的国家。21年之前，货币超发的物价上涨，大部分由房价上涨承担了。21年之后，cpi基本上是稳中带降的。世界上大多数国家不是这样的。包括美国。有点实际经验的人，都知道现在（24年）物价比19年至少涨30%，很可能涨50%。下图是一个美籍华人的麦当劳蛋饼指数，它的直观感觉，就是和19年比，物价上涨50%。而且是全面通胀。这次，我们用赚美元，用美元角度说。如果物价上涨50%，你原来1刀/股买的股票，涨到1.5刀，这时候你卖出得到1.5元，但是，实际购买力并没有增加。这股票涨得是寂寞。其实，当全面通胀的时候，你重建一个企业的成本也会涨。这是股价根本（净资产）。看完上面这些，再看美国股市。再想想，如果通胀，股市是跌还是涨。

2024年11月27日美国股市表现: 2024年11月27日，美国股市整体呈现下跌趋势。具体来看： 1、主要指数表现：美股三大指数集体收跌。道琼斯工业指数在盘初曾短暂突破4.5万点，但最终下跌0.31%，报44,722.06点。标普500指数下跌0.38%，报5,998.74点，结束了连续七日的上涨。纳斯达克综合指数下跌0.60%，报19,060.47点。 2、行业ETF表现：多数行业ETF收跌，其中科技行业ETF下跌1.35%，半导体ETF下跌1.31%，全球科技股指数ETF下跌1.1%，网络股指数ETF下跌0.86%。相对而言，医疗业ETF收涨超0.5%，生物科技指数ETF涨0.97% 。 3、科技股表现：大型科技股多数走低，被称为“科技七姐妹”的股票多数下跌。特斯拉、英伟达、亚马逊、微软等均有不同程度的下跌。芯片股也普遍走低，如美光科技、博通等跌幅超过3% 。 4、中概股表现：与此相对，中概股在当日表现强劲，纳斯达克中国金龙指数上涨2.82%，万得中概科技龙头指数上涨2.43%。金山云、欢聚、比特小鹿等股票涨幅显著。 7、特定公司表现：戴尔科技因业绩不及预期，股价大跌超过12% 。 8、经济数据与政策：市场关注的焦点之一是美国10月的核心PCE物价指数，这一数据支持了美联储官员们对接下来降息采取更为谨慎态度的立场。美联储此前在9月和11月的两次会议上连续降息，但最新公布的美联储纪要显示，多人支持渐进降息，有官员提出暂停降息行动的可能。总体来看，11月27日的美股市场表现较为疲软，科技股普遍下跌，而中概股则表现出色。同时，市场对美联储未来的降息政策保持关注。

尽管今年的美国股市仍然牛逼哄哄，但是，比特币、白银、黄金在今年的表现都优于标普500指数。比特币涨：63% ；白银涨：43% ；黄金涨：33% ；标普500指数涨：22%；纳斯达克100指数涨（大型科技公司）：22%。

「美国」美国股市和美元周三双双下跌，部分交易员选择对现有头寸进行获利了结操作。标准普尔500指数下跌0.38%，至5,998.74点，结束了连续七天的上涨。纳斯达克综合指数下跌0.6%，收于19060.48点。道琼斯工业指数下跌138.25点，收于44,722.06点，跌幅0.31%，盘中上涨逾140点后回吐。美元指数短线跳水，下跌近0.8%至106.06。交易员似乎在对今年基本表现良好的大型科技股获利了结，这可以解释纳斯达克指数表现不佳的原因。英伟达在2024年飙升了173%以上，但当天下跌了1%以上。Meta平台下跌0.8%，尽管今年以来上涨了约60%。其他科技股中，戴尔（Dell）和惠普（HP）分别下跌超过12%和11%，此前两家公司发布了疲弱的收益预期。在此之前，最新的个人消费支出价格指数（PCE）公布，这是美联储青睐的通胀指标。PCE在10月份上涨0.2%，折合成年率上涨2.3%，符合预期。剔除食品和能源后，所谓的核心指数环比增长0.3%，同比增长2.8%，也符合普遍预期。Wind数据显示，美国核心PCE同比数据今年以来下降明显，由年初的3.1%降至目前2.8%。不过下半年以来上下波动，反弹回落频现，没有延续单边下降趋势。通胀数据反弹也引发了市场对于美联储12月是否继续降息的担忧。“今天的数据不应改变人们对通胀路径的看法，” Lazard资产管理公司首席宏观经济策略师David Alcaly表示。“但考虑到新关税等通胀政策变化的可能性，很多观察人士，可能包括美联储的一些人，都在寻找对前景持更强硬态度的理由。”尽管自美联储开始收紧货币政策以来，通胀率已大幅下降，但它仍是困扰美国家庭的一个棘手问题。尽管通胀在过去两年有所减速，但其累积效应已严重打击了消费者，尤其是低收入人群。

《美股真的比A股香吗》美国股市从指数看最近几十年是熊短牛长，下跌的年份少，上涨的年份多。投资者进入美股投资，除了个别牛市顶峰外，绝大部分时间进场都可以获得正回报。中国股市恰恰相反是牛短熊长，投资者多数时间进入股市在短期内（1-2年）都会忍受亏损或半死不活的状态。平均5-7年才会来一波牛市，如果不巧你是在牛市后半段入场而被套在山上估计要亏50%以上，再熬5-7年才能解套。当然这个前提还是你不能买那些垃圾公司，因为可能下次牛市来的时候垃圾公司已经不存在了。⠠⠠⠠⠠⠂ 如果你真的是长期投资者，投资水平够高，其实在哪里投资都一样的。美国股市的指数虽然是长牛，但是回报率也就是一般。我们看一下美股两个重要指数的长期回报率：美股道琼斯指数从2008年最低6500点到现在40000点，16年基本上涨了5倍多点，年化收益率12.03%。纳斯达克更牛一些从2008年最低1300到现在约18000，16年涨了12.85倍，年化收益率17.86%。⠂ ⠂ ⠠⠠⠠⠂ 那么，我就以我重仓的招行来看看投资回报率是多少。由于美股和A股所处的牛熊状态不同，所以我会用08年低点到21年高点，以及08年低点到现在，这两个场景看一下投资回报率。我用雪球的后复权模式来评估收益率，因为后复权模式是最接近红利再投模型的复权模式，也是和美股指数对标的复权方式（美股指数含分红收益，中国多数指数不含复权收益）。⠠⠠⠠⠠⠂ 招行2008年最低价26.16，2021年最高价297.97，13年涨了10.39倍，年化收益率20.57%。2024年6月21日收盘价192.45元，16年涨了6.36倍，年化收益率13.28%。从招行的数据看，我能获得的年化收益率在13.28%到20.57%之间，并不输于美股指数的回报率。⠠⠠⠠⠠⠂ ⠂ 可能有人会说，你这么比较属于耍赖，为啥不和美股的股王苹果比比收益？我们姑且不论有多少人可以在2008年把苹果从众多股票中识别出来。要知道2008年的时候，苹果的iPhone1代在2007年刚刚发布，还没有一统智能机的霸主气质。在科技股当中并不属于最出彩的。就算真能选中苹果能够一直持有到现在么？⠠⠠⠠⠠⠂ ⠂ 退一万步就算你真的是目光如炬的天选之人，能够选出并持有苹果。那么也请允许我申请A股股王茅台出战。由于美股和中国A股所处的牛熊状态不同，茅台和苹果创出历史新高的年份也不同，无论是统一选择2021年还是2024年都存在不公平。所以，我用的是两个股王历史最高价的年份往前回溯，分别到2002年，2005年，2008年这3个年份的最低点分别看涨幅和年化收益率。之所以选择这3个年份，因为这三个年份分别是美股和A股重要的熊市底部。2008年次贷危机中美股市共振同时见底。2005年中国A股998见底。2002年美国互联网泡沫破灭后见底。⠂ ⠂ ⠠⠠⠠⠂ 其中，年化收益率是按照实际年份处理，比如：贵州茅台2021年创出历史高点，从2008年最低点到历史高点经历了13年，年化收益率就是开13次根号；苹果2024年创出历史高点，那么从2008年最低点到历史高点经历了16年，年化收益率就是开16次根号。无论是从哪一年开始贵州茅台到历史高点的年化收益率都要高于苹果到历史高点的年化收益率。但是客观地评价，苹果的回报率更惊人因为从2000年之后美国的经济常年平均增速低于3%，苹果的年化收益率远高于GDP增速。中国2000年之后经济的平均增速估计在8%-9%，显著高于美国经济增速，所以对茅台的助力更明显。⠂ ⠊ ⠠⠠⠠⠠⠩€š过前面的数据分析我们不难看出中国股市虽然这么多年一直为人诟病。但是，只要你是以价值投资的理念长期投资优质企业所获得的回报并不比美股少。只能说美股对于普通人更友善，而A股对于普通人更残酷。⠠⠠⠠⠠⠂ ⠂ 个人认为造成美股和A股生态不同的根本原因是两个国家对于股市的定位不同。美国由于大量的养老金长期投资股市，所以美国股市代表了美国社会的民生。这就注定了美国股市以回报为主，美国政府也特别注意维护股市的长牛氛围。而中国股市从诞生至今一直是以融资为主，国家哪里缺钱就让哪些公司上市，90年代国企脱困，06-07年巨型央企上市改制，2013-2015万众创业，2019-2021新能源，芯片企业。融资市的定位决定了A股上市公司的总体估值较高回报偏低。当然，我们也看到随着中国经济的发展，A股市场上也成长出来一批优秀的上市公司，它们为投资者创造了巨大的回报。A股投资更需要投资者具有发掘优秀公司的慧眼和持之以恒的定力。⠠⠠⠠⠠⠂ ⠂ 所以，回到文章最开始的问题，美股真的比A股香吗？对于普通投资者来说截至目前确实美股体验更好。对于水平较高的价值投资者来说，两个市场都可以获得不错的投资回报，并无显著优劣之分。

二三年之内，上证指数能维持或者涨到多少点，刘继鹏教授说，我国的股市合理位置，怎么说也应该弄到4000点上。如果从2700点涨到4000点，上涨1300个点，现在国家政策最大支持的情况下，投资者情绪高涨，加之情绪50%，应该能够涨到的位置不应该超过5000点，这已经几乎涨了一倍了。这与中国主力投资者买一只股票一样，做成功目标往往是赚一倍就抛。没有国家的这一次资本市场政策给力，国外资本还是看空中国中国市场，这次政策放水才让高看一筹，变脸重新买入。什么一定会超过6124点，明年8000点，后年14500点，都是不太可能的事，是喊口号。由于目前经济环境，不是太好不支持基本面，没有国家政策支持就是4000点也看不到，中国梦也应该理性。慢慢上涨，让更多人进来，才是王道，不然，快速上涨，就会快速下调。这是因为中国资本市场制度包含有太多的不合理性，注册制已经注了很多水，还有不少企业上市目的不纯，大股东减持让你买不完，不要有太高的梦想，一旦股价上涨到一定程度，银行存款全部搬家也买不完，怎么可能出现那么多十倍股百倍股，可能不大，应该是这样。反观美国资本市场上涨长牛，也就是几大科技企业如微软icon、苹果、谷歌icon、英伟达icon等等，撑起美国股市上涨，我国目前除了华为icon是骄傲𐟦š，还能有企业能与之一抗衡。真正的先进科技企业是应该给与高溢价icon，美国的大市值科技企业也是在取得科技革命市值才给与认可，也基本上成熟了。我国有多少上市公司仅仅只是停留在概念上，有个概念就鸡犬升天，不一定健康，就这样目前市场已经给与了高溢价已经体现在股价上了。一直唱多中国资本市场的李大霄icon先生，他再次提出不要碰黑五类，真正能够做到，做好人，买好股，得好报。中国股市具有投资价值的企业能有几何，应该不少人知道。目前中国的核心资产是什么，应该是与人民生活关系密切的企业上，特别是具有垄断性质企业，还有已经取得明显认可进步的科技企业，是我国股市的中流砥柱，他们才被低估，才是以后的价值方向。

刘纪鹏说拯救股市就是拯救经济！如何叫拯救股市？是把指数长期拉高走牛吗？问题是A股没有优胜劣汰新陈代谢机制，大部分上市公司上市的目的是解困、减持套现，垃圾股退市很少，股票总数激增至5000多家（与美国差不多，美国每年上市400多家、退市400多家），总市值已经是特大牛市了！在没有优胜劣汰新陈代谢机制下，指数怎么可能长期慢牛呢？

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