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巴菲特持有的航空公司股票解读_可终身持有的10大股票(2024年12月精选)

内容来源：威名网所属栏目：新闻更新日期：2024-12-04

巴菲特持有的航空公司股票

巴菲特绝无仅有的短线割肉操作 2020年年初，新冠疫情对全球航空业带来了致命的打击。大跌之后的航空股再一次吸引了巴菲特的注意，2月27号，巴菲特以每股48美元左右的价格购买了约100万股达美航空。并表示面对市场震荡，不会抛售持有的航空公司股票。然而抄底之后，达美股价腰斩，一向奉行长期投资理念的巴菲特，面对疫情的冲击而导致的不确定性，他在每股24美元左右又卖出了。这次从买入到卖出，亏损幅度达50%，时间跨度一个月。这一买一卖巴菲特完成了绝无仅有的短线割肉操作。

以投资实业的心态去买股票。巴菲特说假如你不愿意持有一支股票10年那就不要持有一分钟，假如买入的股票一直不涨，你还能拿得住吗？我一开始就考虑过这个问题，如果一直不涨，我们还能不能赚钱？如果你持有的是好公司，哪怕股价不涨你也可以赚钱，去年5月份开始建仓中国海油A股，那个时候我想着海油每股分红1元，那么1/18=0.05555股息率，在油价70美元的情况下，这是可以实现的，而未来油价中枢值就是70美元以上，5.55%的股息率，就算股价不涨，一样可以赚钱，何况海油的产能还在以7%左右的速度增长，如果某年油价暴跌怎么办，那就拿着不动呗，分红复投，正好可以收集更多筹码，等待油价涨回来。现在我已经清仓海油A，全部换入海油H，只有抱着就算没有接盘侠自己也愿意当股东的心态，才能穿越牛熊，岿然不动，伴随优秀公司的成长，必然收获满满！

问：什么股票可以持有一辈子？答：没有，也千万不要有这样的想法。巴菲特总说自己有几只股票要拿一辈子，实际上全都以各种方式减仓过。要不是体量实在大，估计他清仓都不知道清多少次了。不管公司有多好，估值高了就要卖。比如长江电力，没人对它的业绩有疑问，但是时间一久肯定有涨到三四十pe的时候，难道你不卖吗？大不了跌下去了再买回来呗，干嘛要死拿着一辈子？

巴菲特曾说：每次买入股票的时候，我们总是希望能再多跌一段时间，这样我们就可以买到更多。就算我们买完了，把资金用完了，我们也还是希望买的股票继续跌。继续跌，公司可以接着回购，我们的持股比例随之上升。这种买公司而不是买股票的投资思维，就是股权思维，在股权思维下，股票投资最终目的是为了获得股权份额，而不是为了获得现金，所有短期的市值波动和市值回撤都是幻象，都是伪命题。意思是，无论短期内股价如何波动，我们的股权份额一股都不会少，一股也不会多。「股票长期持有能赚钱吗」

永久持股收息：巴菲特的智慧与投资哲学 𐟌Ÿ 投资大师巴菲特在持有可口可乐股票的28年间，只有2000年和2019年的分红增长率低于当年美国十年期国债的最高利率。其余26年，股价高得让人难以接受。实际上，即便是在2000年和2019年，股价也高得离谱。如果有人给自己设立这么高的卖出门槛，那他的目的很可能就是不想卖。 𐟤” 交易还是持有？这是一个哲学问题。巴菲特的投资哲学可以分为三种：10%的折现率、4%的折现率和2.5%的折现率。用10%折现率估值的是那些随时准备卖出、赚取市场差价的企业，这并不是巴菲特的投资风格。用4%折现率估值的是那些虽非自己绝对控股，但买入后依然不想卖出的伟大企业，比如巴菲特持有的可口可乐和苹果，段永平持有的茅台。最后，用2.5%折现率估值的是那些自己全资拥有、打死都不卖的伟大企业，如巴菲特持有的喜诗糖果和B夫人家具店。 𐟔„ 有人建议巴菲特在50倍市盈率时卖掉可口可乐股票，因为那将是收益最大化的行为。如果巴菲特在1998年卖掉可口可乐股票，他4年持有的复合收益率将是41%。然而，对巴菲特来说，投资不是4年的事，而是一辈子的事。从1994年建仓可口可乐股票开始，至今已过去28年。无论他在1998年是否卖掉股票，最终决定他这28年收益率的是从1998年到现在整整24年的投资收益率。因此，无论他当初用卖掉可口可乐股票的钱再投资，还是像现在这样每年用可口可乐的分红再投资，其最终的投资收益率并无质的差别。 𐟓ˆ 投资不是一场短跑，而是一场马拉松。巴菲特的投资哲学告诉我们，真正的投资者应该持有那些具有长期价值和稳定分红的股票，而不是频繁交易。永久持股收息，是投资者应该追求的目标。

𐟓š 投资理财心得分享：从巴菲特到个人目标 1️⃣ 𐟎ž专业投资者无需追求挑选牛股，而是应持有所有代表性企业的股票。这样，你的投资组合将整体表现优异。一个低成本的指数基金就能实现这一目标。 2️⃣ 𐟒ᠦ𒡦œ‰必要自己选择股票或基金。购买一只低成本的指数基金，并将其纳入你的资产配置中，这是最佳的投资策略。 3️⃣ 𐟔堥𝓤𝠥†𓥿ƒ实现某个目标时，开始制定计划，奇迹就会发生。你会逐步形成确定性，相信自己能够达成愿望。 4️⃣ 𐟌𑠤𝠥𜀥狧œ‹到实现目标的办法，自信逐渐增长。找到一个已经实现你目标的榜样，模仿他们的成功方法，开展大量行动。 5️⃣ 𐟏† 你的潜意识开始工作，梦想逐渐成为现实。这时，奇迹就在眼前。 6️⃣ 𐟒– 生活的目标是拥有你想要的生活方式，而不是追求物质财富。金钱不是目的，而是实现生活目标的工具。 7️⃣ 𐟒ᠩ‡‘钱本身并不是目的。我们的价值不在于银行账户里的钱，而在于我们的灵魂。赚钱的过程、钱能带我们去的地方、钱给我们带来的时间、自由和机会，才是我们真正应该追求的。 8️⃣ 𐟓ˆ 制定一个符合你需求的计划，并坚持执行，这就是成功。不要与他人攀比，用别人的标准来界定成功，这样你会落后。 9️⃣ 𐟚련🽩€别人的目标只会让你失败。不要关注邻居或同事的财富、车、度假方式，这些都不重要。你的计划只针对你自己。 𐟔Ÿ 𐟌ˆ 重要的不是金钱，而是选择、自由和过上你想要的生活。按照自己的意愿生活，而不是按照别人的意愿生活。 1️⃣1️⃣ 𐟎‰ 你得到的东西不会让你真正快乐，但成为什么样的人会让你非常开心或伤心。每天进步一点点，你会为自己所取得的进步而感到快乐。

巴菲特股东大会心得：航空股、石油、美元 𐟍€巴菲特2020年股东大会已经过去两天了，美股在昨天晚上也做出了一些反应。经过思考和总结，我整理出以下3点心得，跟大家分享一下𐟘„ 1⃣关于航空股✈ 巴菲特在股东大会上承认了自己抄底航空股的错误，并已经卖出了四大航空股的所有持仓。他还表示，现在买航空股的风险更大。大家讨论得最多的就是巴菲特此举对市场释放出什么信号？是否与他持续看好美国的说法矛盾？𐟤” 其实，我们更应该关注的是巴菲特的投资方法和心态，而不是他买进卖出的时机。毕竟，散户和机构投资者的资金量级不同，使用的金融工具和投资方法也不同（例如股票及其衍生品、一笔过投资或定投、做空vs做多），所考虑的风险和利益点也不一样。市场变化太快，就算是专业操盘手也会犯错，只不过借助知识、经验和咨询工具，选股正确的概率会大一些。切忌不加思考盲目跟风𐟘‚巴菲特还发誓说过他再也不会买航空股呢，这次又又又又... �⃣关于石油𐟒抧Ÿ𓦲𙥅쥏𘩣Ž险很大，即使疫情稳定后油价回稳，但各种金融工具对市场的反应是不同步的。例如，有些石油公司在此次打击中已出现财务危机，甚至面临破产；石油ETF如持有很多期货，其基金净值也会被持仓换月的成本吃掉。 3⃣关于美元/美债𐟒𐊧𞎥€𚤸会违约，因为美国用其主权货币发债，极端情况下只要印钱就好了，不存在还不上的可能（只不过到时货币的价值已被通货膨胀吃掉𐟘‚）。美元是否信誉扫地或面临贬值？目前各国央行都在大放水，对比欧洲一些负利率国家来讲，美元仍有空间；对比其他资产来说，全球对美元如饥似渴，美元仍占支配地位。若美元坍塌，其他货币也会遭到抛售。短期来看这样讲很有道理，但是长线来看不确定性仍然很大。Covid19对于全球各个国家的经济实力都是一次考验和调整，强弱是相对的。对于普通投资者来说，最好的办法就是持有不同的货币（RMB, USD, JPY...都可以适量持有一些）。 𐟒•总之，在大牛发言的时候，我们要捕捉的是正确的投资观念，而不是"投资信号"。市场变化太快，想靠抄作业赚钱根本没可能，我们能学习的是别人的投资方法和心态，培养独立思考的能力，建立长期的投资纪律，才有可能从资本市场中获利哦。

“芒格90%以上的家庭资产都放在伯克希尔的股票上，我则是98%~99%——摘自《巴菲特致股东的信》”P.5 “与我在美国航空公司中的很多错误混合在一起的，是一件做对的事：在做这笔投资时，我们在优先股合同中加上了一条非常条款，规定了”惩罚性分红”，指的是在正常分红率的基础上，如果发生违约，将再加5%，可以在任何违约欠款上进行累计。这意味着，如果我们的分红被拖欠两年的话，被拖欠部分的复利将在13.25%~14%之间。面对这项惩罚性条款，美国航空公司受到刺激，会尽一切努力尽快支付分红。“——摘自《巴菲特致股东的信》P.218 [美] 沃伦 E.巴菲特（Warren E.Buffett）著劳伦斯 A.坎宁安(Lawrence A. Cunningham)编杨天南译机械工业出版社2023年6月第1版第16次印刷由此可知：巴菲特先生的切身利益与公司一致，通过给股东创造财富致富，而不是通过收取管理费或穷庙富方丈的方式致富；巴菲特先生从不粉饰错误，而是认真总结对待；巴菲特先生领导的伯克希尔哈撒韦不仅是上市公司股东，而且是有话语权的股东。这三点可作为识别A股二级市场真假”中国巴菲特“的标准。

在2024年第三季度，沃伦ⷥ𗴨𒧉𙧚„伯克希尔哈撒韦公司对达美乐披萨和泳池公司进行了重要投资，同时减少了对苹果和美国银行的持有。最新的监管文件显示，伯克希尔的现金储备达到了创纪录的3203亿美元，主要投资于短期国债。巴菲特减持了苹果公司四分之一的股份，使其投资从1750亿美元降至700亿美元，尽管苹果仍占伯克希尔股票投资组合的25%。伯克希尔还收购了近130万股达美乐，价值约5.5亿人民币，并增加了泳池公司的股份。与此同时，巴菲特大幅削减了在Ulta Beauty的持股，并减少了对Capital One和Charter Communications的投资，但对航空航天公司Heico进行了增持。

股神巴菲特：可口可乐公司股票是1919年上市的，当时股票价格是40美元一股。上市一年后，股票价格变成了19美元一股，下跌了一半，期间可口可乐公司正常运行。一段时间后又发生了经济大萧条，第二次世界大战，核武器竞赛，糖价上涨等种种问题，你会发现总有这样或那样不利的事件。但是，如果你在一开始时用40美元买了一股，然后你把派发的红利继续投资于它，那么到现在（1998年），当初40美元可口可乐公司股票已经变成了500万美元。这个事实压倒了一切，在这79年间，仼何时候买进可口可乐公司股票持有到现在，结果都是好的结论：不管股票市场如何起伏，坚决只买优质龙头公司，长期持有不卖出，成本越来越低

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