当前位置：网站首页 » 新闻 » 内容详情

公司债发行与交易管理办法解读_交易所私募债发行条件(2024年12月精选)

内容来源：威名网所属栏目：新闻更新日期：2024-12-01

公司债发行与交易管理办法

𐟙Œ【股权未上市，可以溢价转让吗？】𐟓⊨‚ᦝƒ转让可存在溢价情况，这是个体权益交换的体现，在诚信、自愿和平等的基础上实现溢价交易合情合理。𐟙‹‍ 【法律依据】《证券法》✨第二条，在中华人民共和国境内，股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易，适用本法；𐟓本法未规定的，适用《中华人民共和国公司法》和其他法律、行政法规的规定。𐟙‹‍政府债券、证券投资基金份额的上市交易，适用本法；𐟓其他法律、行政法规另有规定的，适用其规定。𐟙‹‍证券衍生品种发行、交易的管理办法，由国务院依照本法的原则规定。𐟙‹‍

【2024年度券商债券业务大考成绩单完成确认】记者日前从业内获悉，中国证券业协会近期要求券商对2024年度债券业务执业质量评价数据反馈进行了最终确认。据悉，根据《证券公司债券业务执业质量评价办法》，中证协于7月底向各券商发送了《关于开展2024年度证券公司债券业务执业质量评价的通知》，要求具有承销业务资格满3年且在2023年度开展公司债券承销与受托管理业务的证券公司报送评价材料。中证协前期已收到各券商报送的评价材料，并协调各证监局、沪深交易所按照分工对各项指标开展了相关审阅工作。根据中证协要求，各券商已于11月27日前对审阅后的相关数据进行了最终确认。记者了解到，此次各券商需对多个关键维度的评价数据进行最终确认，包括内控处罚处分指标、制度建设指标、内部控制人员占比指标、从业3年以上业务人员占比指标、廉洁从业指标、项目处罚处分指标、风控实效指标、监管部门关注指标、承销主动管理指标、风险处置指标、科技运用指标、正向申报质量指标、负向申报质量指标、发行定价利率指标、受托管理指标、交易所关注指标、项目承揽指标、项目承做指标、定价配售指标和服务国家战略指标等。2024券商债券业务大考成绩单确认2024年度券商债券业务大考成绩单确认(中证金牛座)

20天解析！多层次资本市场 1. 𐟓ˆ 科创板：上海证券交易所设立的科创板，旨在支持上海国际金融中心和科技创新中心的建设，并试点注册制。这是我国首个实行注册制的场内市场，标志着多层次资本市场体系框架的初步确立。 𐟓Š 注册制：不同于审批制和核准制，注册制以信息披露为中心，要求证券发行人真实、准确、完整地披露公司信息，使投资者能够基于这些信息做出投资决策，而证券监管机构不作实质性判断。 𐟓œ 《创业板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》：明确了发行上市审核和注册程序，深交所审核期限为2个月，中国证监会注册期限为15个工作日。同时，为“小额快速”融资设置了简易程序。 𐟌 报价系统：秉承“多元、开放、竞争、包容”的理念，为资本市场提供更加灵活和多样化的交易选择。 𐟓‰ 资本市场分类：按照交易品种的不同，资本市场可划分为股票市场、债券市场、衍生品证券市场和基金市场。发行市场是按市场功能划分，场外市场则是按组织形式和交易活动是否集中划分。 𐟏⠥œ𚥤–市场特征：挂牌标准相对较低，通常不对企业规模和盈利情况等进行要求；信息披露要求较低，监管较为宽松；交易制度通常采用做市商制度，而竞价交易制度则是交易所市场采用的。 𐟌𑠥䚥𑂦졨𕄦œ쥸‚场的意义：调动民间资本的积极性，提升服务实体经济的能力；创新宏观调控机制，提高直接融资比重，防范和化解经济风险；促进科技创新和新兴产业发展；促进产业整合，缓解产能过剩；满足日益增长的社会财富管理需求，改善民生，促进社会和谐；提高我国经济金融的国际竞争力。 𐟚렩—𔦎娞资比重：提高间接融资比重表述不正确。

【进一步优化业务结构富乐德收购半导体产业相关资产】在全球半导体行业激烈竞争中，收购成为提升竞争力的重要手段。10月10日，富乐德发布公告称，公司正在筹划以发行人民币普通股股票及可转换公司债券、现金等方式收购间接控股股东FERROTEC集团下属半导体产业相关资产。本次交易预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》（2023年修订）规定的重大资产重组，同时亦构成关联交易。网页链接

中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）是国务院直属机构，正部级，负责贯彻落实党中央关于金融工作的方针政策和决策部署。证监会的主要职责包括： 1.⠤𞝦𓕥﹨ˆ𘤸š实行统一监督管理，强化资本市场监管职责。 2.⠧ ”究拟订证券期货基金市场的方针政策、发展规划，起草相关法律法规草案，制定监管规章、规则。 3.⠧›‘管股票、可转换债券、存托凭证等的发行、上市、交易、托管和结算，监管证券、股权、私募及基础设施领域不动产投资信托等投资基金活动。 4.⠧›‘管公司（企业）债券、资产支持证券等固定收益类证券在交易所市场的发行、上市、挂牌、交易、托管和结算等工作。 5.⠧›‘管上市公司、非上市公众公司、债券发行人及其相关股东、实际控制人等的证券市场行为。 6.⠦Œ‰分工监管境内期货合约和标准化期权合约的上市、交易、结算和交割，依法对证券期货基金经营机构开展的衍生品业务实施监督管理。 7.⠧›‘管证券期货交易所和全国性证券交易场所，管理高级管理人员。 8.⠧›‘管证券期货基金经营机构、证券登记结算公司、期货结算机构等，制定有关机构董事、监事、高级管理人员及从业人员任职、执业的管理办法并组织实施。 9.⠧›‘管境内企业到境外发行股票、存托凭证、可转换债券等证券及上市活动，监管境外机构到境内设立证券期货基金机构及从事相关业务。 10.⠧›‘管证券期货基金市场信息传播活动，负责市场的统计与信息资源管理。 11.⠤𘎦œ‰关部门共同依法对会计师事务所、律师事务所等机构从事证券服务业务实施备案管理和持续监管。 12.⠨𔟨𔣨ˆ𘦜Ÿ货基金业的科技监管，建立科技监管体系，制定科技监管政策，构建监管大数据平台。 13.⠤𞝦𓕥﹨ˆ𘦜Ÿ货基金市场违法违规行为进行调查，采取相关措施或进行处罚。 14.⠦Œ‡导和监督与证券期货基金相关的地方金融监管工作，指导协调地方政府履行相关金融风险处置属地责任。 15.⠥𜀥𑕨ˆ𘦜Ÿ货基金业的对外交流和国际合作。 16.⠥ˆ党中央、国务院交办的其他任务。证监会内设19个职能部门，以及机关党委（机关纪委）。在各省、自治区、直辖市和计划单列市设立36个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。国家金融监督管理总局是国务院直属机构，为正部级，在中国银行保险监督管理委员会基础上组建，将中国人民银行对金融控股公司等金融集团的日常监管职责、有关金融消费者保护职责，中国证券监督管理委员会的投资者保护职责划入国家金融监督管理总局。其主要职责包括： 1.⠤𞝦𓕥﹩™䨯券业之外的金融业实行统一监督管理，强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管。 2.⠥﹩‡‘融业改革开放和监管有效性相关问题开展系统性研究，参与拟订金融业改革发展战略规划。 3.⠧𛟧�‡‘融消费者权益保护工作。 4.⠤𞝦𓕥﹩“𖨡Œ业机构、保险业机构、金融控股公司等实行准入管理，对其公司治理、风险管理、内部控制等实施监管。 5.⠤𞝦𓕥﹩“𖨡Œ业机构、保险业机构、金融控股公司等实行现场检查与非现场监管，开展风险与合规评估，查处违法违规行为。 6.⠧𛟤𘀧𜖥ˆ𖩓𖨡Œ业机构、保险业机构、金融控股公司等的监管数据报表，履行金融业综合统计相关工作职责。 7.⠨𔟨𔣩“𖨡Œ业机构、保险业机构、金融控股公司等的科技监管，建立科技监管体系。 8.⠥﹩“𖨡Œ业机构、保险业机构、金融控股公司等实行穿透式监管，制定股权监管制度。 9.⠥𛺧닩™䨴祸、支付、征信、反洗钱、外汇和证券期货等领域之外的金融稽查体系。 10.⠥𛺧닩“𖨡Œ业机构、保险业机构、金融控股公司等的恢复和处置制度。 11.⠧‰𕥤𔦉“击非法金融活动，组织建立非法金融活动监测预警体系。 12.⠦Œ‰照建立以中央金融管理部门地方派出机构为主的地方金融监管体制要求，指导和监督地方金融监管相关业务工作。 13.⠨𔟨𔣥﹩“𖨡Œ业机构、保险业机构、金融控股公司等与信息技术服务机构等中介机构的信息科技外包等合作行为进行监管。 14.⠥‚加金融业相关国际组织与国际监管规则制定，开展对外交流与国际合作。 15.⠥ˆ党中央、国务院交办的其他任务。金融工作局的职责通常包括贯彻执行国家金融工作的方针政策和法律法规，研究拟订本地区金融业发展规划，分析宏观金融形势和本地区金融运行情况，提出对策建议。负责深化区域金融合作，防范和化解地方金融风险，组织协调非法集资活动的防范和处置，建立健全金融风险监测、预警和防范工作机制。承担对小额贷款公司等金融机构的市场监管和风险处置的责任。组织协调金融街建设发展工作，负责金融招商，引进金融机构和金融配套服务机构，建立健全金融服务体系。参与研究政府重大项目的融资计划和融资方案，协调金融机构为本地区重点工作、主导产业、重点区域发展提供融资支持。指导和推进企业上市挂牌工作，培育和发展信贷、保险市场，引导银行业、保险业金融机构加强对实体经济、中小微企业和“三农”的融资服务。

喜欢重组的看过来！双成药业：公司公告，拟通过发行股份及支付现金的方式向奥拉投资等25名交易对方购买其合计所持有的宁波奥拉半导体股份有限公司100%股份并募集配套资金。标的公司主要从事模拟芯片及数模混合芯片的研发、设计和销售业务。光智科技：公司公告称，拟通过发行股份及支付现金方式购买先导稀材等先导电子科技股份有限公司全体55名股东合计持有的先导电科100%股份，同时拟向不超过35名特定投资者发行股票募集配套资金。高新发展：公司母公司成都高新投资集团有限公司（高投集团）通过其控制的企业高投电子集团间接持有华鲲振宇的股份。华鲲振宇法人代表变更为魏靖，推动资产收购工作。中青宝：公司与宝德计算机系统股份有限公司为同一实际控制人，互为关联方，有重组预期。富乐德：公司于2024年9月公告，正在筹划以发行人民币普通股股票及可转换公司债券、现金（如有）等方式收购间接控股股东FERROTEC集团下属半导体产业相关资产。半次交易预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》（2023年修订）规定的重大资产重组。华东重机：公司公告，已完成对厦门锐信图芯科技有限公司（锐信图芯）部分股权的收购及增资的工商变更登记手续。公司持有锐信图芯 43.18%股权，公司为锐信图芯的单一最大股东。凤凰航运：公司正在筹划重大资产重组，其中涉及到南烨集团旗下的高科华烨电子集团有限公司的资产注入。智光电气：公司间接参股的粤芯半导体项目是国内第一座以虚拟IDM（irtuallDM）为营运策略的12英寸芯片厂，是广州icon第一条12英寸芯片生产线。庚星股份：控股股东中庚置业集团有限公司持有的公司7992.96万股股份拟被司法处置拍卖，占其所持公司股份的97.56%，占公司总股本的34.71%。如本次司法拍卖成功，可能会导致公司实际控制人、控股股东发生变更。捷邦科技：公司拟以现金方式收购东莞赛诺高德蚀刻科技有限公司51%的股权。本次交易完成后，赛诺高德将成为公司的控股子公司。华立股份：公司公告，拟以现金方式收购尚源智能51%股权，交易对价合计为人民币35，790.78万元。本次交易完成后，公司将直接持有尚源智能51%的股权，尚源智能将成为公司的控股子公司。经纬辉开：公司公告，公司及子公司江苏新辉开拟与诺信实38方合伙人签署《财产份额转让协议》，收购其持有诺信实97.1729%的合伙企业份额，交易价格合计为1.2亿元。森远股份：公司控股股东于2024年1月24日完成变更，公司控股股东由郭松森先生变更为北京中科信控创新创业科技发展有限公司。安诺其：公司与上海澜池、上海彩辉签署股权转让协议，收购其持有的尚乎彩链40%股权，交易对价400万元。本次交易完成后，安诺其将持有尚乎彩链70%股权，尚乎彩链将纳入公司合并报表范围。本次收购旨在战略布局算力资源、算法、AI人工智能行业应用，提升公司整体竞争力和发展潜力。澳柯玛：公司控股股东为青岛市企业发展投资有限公司有限公司，实际控制人为青岛市国资委，市场存在芯恩（青岛）注入公司的预期。思林杰：公司公告，拟通过发行股份及支付现金方式，向王建绘、王建纲、王新和王科等23名交易对方收购青岛科凯电子研究所股份有限公司71%股份，并募集配套资金。旗天科技：公司拟通过向特定对象发行股票的方式，引入深圳市七彩虹皓悦科技有限公司作为新的控股股东。

【财联社11月18日早间新闻精选】 1、当地时间11月16日下午，国家主席习近平在利马同美国总统拜登举行会晤。两国元首重申双方就中美关系指导原则达成的7点共识，即相互尊重、和平共处、保持沟通、防止冲突、恪守《联合国宪章》，在有共同利益的领域开展合作，负责任管控双边关系中的竞争因素。双方愿秉持这些原则，继续稳定中美关系，实现平稳过渡。 2、证监会15日发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》。《指引》明确，长期破净公司应当制定上市公司估值提升计划，主要指数成份股公司应当制定上市公司市值管理制度。 3、财政部、税务总局15日发布调整出口退税政策的公告，12月1日起实施。根据公告，取消铝材、铜材以及化学改性的动、植物或微生物油、脂等产品出口退税。将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13%下调至9%。 4、据不完全统计，从11月12日河南打响置换隐性债务第一枪后，先后包括辽宁大连市、贵州省、江苏省和山东青岛市披露发行或拟发行相关债券，从而置换存量的隐性债务，整体金额合计已经超过2240亿元。 5、据“玉渊谭天”消息，11月2日至7日，中欧技术团队在北京进行了5轮磋商。中欧双方已经达成了“技术性共识”，尤其在价格承诺框架和协议执行机制方面取得了共识，双方愿意将资源集中在核心利益的谈判上，努力相向而行。 6、据报道，目前深圳已起草《关于进一步推动我市上市公司和产业企业并购重组助力科技产业金融一体化的若干措施》（征求意见稿），相关正式文件等征求意见后会择机出台。 7、诺和诺德中国宣布，减重版司美格鲁肽正式在国内上市。该药是全球首个且目前唯一用于长期体重管理的GLP-1周制剂，此前国内仅获批了降糖版司美格鲁肽。 8、金融监管总局日前发布《金融资产管理公司不良资产业务管理办法》，将有序拓宽金融资产管理公司可收购的金融不良资产范围，助力金融机构盘活存量。 9、华为常务董事、终端BG董事长余承东表示，华为Mate 70系列手机发布会将于本月26日召开。 10、同花顺公告，子公司直播业务推广过程中存在暗示推荐个股等情形，被责令整改及暂停新增客户3个月 11、金发拉比公告，拟受让珠海韩妃和中山韩妃各51%股权并对其实施控股。 12、津投城开公告，拟转让子公司股权，预计构成重大资产重组。 13、*ST景峰公告，股票交易异常波动，停牌核查。 14、津投城开公告，拟转让子公司股权，预计构成重大资产重组。 15、希荻微公告，拟购买诚芯微100%股份预计构成重大资产重组，股票复牌。 16、阿里巴巴第二财季调整后净利润365.2亿元人民币，市场预估356.2亿元人民币。 17、美股三大指数上周五集体收跌，纳指跌2.24%，上周累跌3.15%；标普500指数跌1.32%，上周累跌2.08%；道指跌0.7%，上周累跌1.24%。其中，纳指、标普500指数均创9月份以来最大单周跌幅，道指创10月下旬以来最大单周跌幅。纳斯达克中国金龙指数收涨0.82%，上周累跌5.9%。 18、俄罗斯政府当地时间11月15日宣布，将暂时限制向美国出口浓缩铀。此举旨在反制美国之前禁止进口俄罗斯铀。 19、乌克兰总统泽连斯基当地时间11月16日在接受乌媒体采访时表示，乌克兰必须尽一切努力，以外交手段在明年结束冲突。 20、波士顿联储行长称，12月降息仍在考虑之中，预计通胀会可持续地朝着2%目标回落。芝加哥联储行长表示，只要通胀率继续向目标靠拢，未来12-18个月利率将大幅下降。 21、据报道，美国当选总统特朗普的过渡团队成员已告知顾问，他们计划将制定全自动驾驶汽车的联邦规则框架作为运输部的优先事项之一 22、据报道，SpaceX就出售内部持股进行初步讨论，或对该公司估值约2550亿美元。 23、据报道，英伟达近几个月要求供应商更改其新款Blackwell芯片的服务器机架设计，以解决过热问题，这引发了对新芯片供货可能延迟的担忧。

关于资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施文章来源：中国证监会为进一步健全资本市场功能，优化资源配置，更大力度支持科技企业高水平发展，中国证监会提出以下措施。一、集中力量支持重大科技攻关。加强与有关部门政策协同，精准识别科技型企业，优先支持突破关键核心技术的科技型企业上市融资、并购重组、债券发行，健全全链条“绿色通道”机制。二、完善科技型企业股权激励。支持科技型企业上市前设立股权激励计划，上市后持续实施激励，鼓励把核心技术人员纳入激励范围。研究优化科技型企业股权激励的方式、对象及定价原则，简化股权激励的实施程序，尽快推出股权激励实施过程中短线交易的豁免规定，更好发挥股权激励作用。三、深入推进发行监管转型。落实全面实行股票发行注册制改革各项制度安排，以发行监管转型带动系统监管转型。科学合理保持新股发行常态化，发挥发行监管条线合力，持续提升审核效率和透明度，满足不同类型、不同发展阶段科技型企业的融资需求。四、优化科技型企业上市融资环境。依法依规支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利科技型企业上市。进一步推动各类中长期资金加大权益类资产配置。支持科技型企业依法依规境外上市，落实好境外上市备案管理制度，更好支持科技型企业境外上市融资发展。五、统筹发挥各板块功能定位。出台主板板块定位规则，突出具有行业代表性的“大盘蓝筹”特色。科创板坚持“硬科技”定位，创业板服务成长型创新创业企业，北交所和全国股转公司共同打造服务创新型中小企业主阵地。突出科创板、创业板定位，设定申报规模上限，更加精准服务早期科技型企业。加强辅导验收、受理、审核、注册各环节对板块定位把关，优化新上市企业结构。六、扎实推进北交所高质量发展。提高北交所市场准入包容度，大力吸引和培育一批创新型中小企业上市。推出北交所上市公司公开发行可转债机制。引导各类中长期资金积极参与北交所，研究丰富北交所指数基金与特色产品。七、加大科技型企业再融资支持力度。发挥科创板“试验田”作用，支持创业板成长型创新创业企业发展，积极研究更多满足科技型企业需求的融资品种和方式，研究建立科创板、创业板储架发行制度。提升再融资的有效性和便利性，引导上市公司将募集资金投向符合国家经济发展战略和产业导向的相关领域。八、推动科技型企业高效实施并购重组。持续深化并购重组市场化改革，制定定向可转债重组规则，优化小额快速审核机制，适当提高轻资产科技型企业重组估值包容性，支持科技型企业综合运用股份、定向可转债、现金等各类支付工具实施重组，助力科技型企业提质增效、做优做强。九、加强债券市场对科技创新的精准支持。推动科技创新公司债券高质量发展，健全债券市场服务科技创新的支持机制。重点支持高新技术和战略性新兴产业企业债券融资，鼓励政策性机构和市场机构为民营科技型企业发行科创债券融资提供增信支持。将优质企业科创债纳入基准做市品种，引导推动投资者加大科创债投资。支持有条件的新基建、数据中心等新型基础设施以及科技创新产业园区等发行科技创新领域REITs，拓宽增量资金来源。十、引导私募股权创投基金投向科技创新领域。完善私募基金监管办法，丰富产品类型，推动母基金发展，发挥私募股权创投基金促进科技型企业成长作用。落实私募基金“反向挂钩”政策，扩大私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点、份额转让试点，拓宽退出渠道，促进“投资-退出-再投资”良性循环。十一、充分发挥区域性股权市场服务培育规范科技型企业的功能。稳步扩大区域性股权市场创新试点覆盖面，高质量建设“专精特新”专板，不断丰富针对科技型企业的服务工具和融资产品，逐步推进认股权、股权激励等业务落地，研究通过优先股（权）等方式加强政府引导基金等长期资本支持。加强多层次资本市场间互联互通，做好企业规范辅导、融资和股权激励产品研发、数据共享等方面的衔接安排，用好区域性股权市场与新三板对接通道和公示审核制度。十二、加大金融产品创新力度。进一步丰富科技创新指数体系，编制更多反映科创企业特色的指数。完善交易所配套产品体系建设。支持证券基金经营机构开发科技主题基金产品，提高主动管理能力，积极投向科技型企业。丰富科创板、创业板衍生品供给，积极推进科创50、创业板股指期货和期权研发上市。十三、持续完善交易机制。评估优化科创板、北交所做市商机制，进一步促进市场化便利化，提高市场价格发现和资源配置效率。完善融资融券和转融通相关规则。十四、督促证券公司提升服务科技创新能力。推动证券公司高质量发展，聚焦主责主业，加强专业能力建设，促进功能发挥，为科技型企业提供股权融资、债券融资、并购重组、做市交易、风险管理、财富管理等服务，助力构建多元化接力式金融服务体系。十五、优化科技型企业服务机制。践行“开门搞审核”理念，健全科技型企业上市和再融资“预沟通”机制，提升科技型企业咨询便利性和有效性。加强市场培育统筹，提升服务重点领域科技型企业效能。十六、压实各方责任。坚持“申报即担责”原则，压严压实拟发行证券的科技型企业及相关中介机构责任，确保信息披露的真实准确完整，依法严厉打击信披违法违规和欺诈发行，保护好投资者合法权益。

最近，央行启用公开市场买断式逆回购操作工具，这又是什么新“神器”？逆回购这事儿，你可以想象成央行和商业银行之间的一场交易游戏。商业银行拿着一堆高等级债券，比如国债或者地方债，找到央行说：“我用这些债券跟你换点现金，行不？”央行一看，这些债券挺靠谱，就同意了，给了银行现金，还定了个利率。到了约定的时间，银行就得把现金加上利息还给央行，同时把那些债券拿回去。这个过程，其实就是央行在给市场撒钱，增加流动性的一种方式。但今天的主角是“买断式逆回购”。这个操作更有意思，因为它涉及到了所有权的变化。以前的逆回购，主要是质押式的，银行把债券质押给央行，换点现金，但那些债券在这期间就不能动了。如果债券价格波动，或者出现了违约风险，央行也没办法处理。而买断式逆回购就不一样了，这回银行手里的债券，就等于是卖给了央行。央行拿到这些债券，就可以在市场上自由买卖了。等到融资期结束，央行只要还给银行相同类型的债券就行了，不用非得是原来那些。这样一来，央行就能通过买断式逆回购，拿到一大堆国债、地方债、金融债券、公司债券，然后在二级市场上自由买卖。未来，央行不仅要在二级市场上买卖国债，还可能涉及到地方债、金融债券和公司债券。这个新的玩法，其实就是央行的一种新的印钞工具。将来印多少钱，就得看这个余额了。如果这个余额越来越大，那就意味着央行在不断地通过这种方式印钱。那为啥要搞这个新工具呢？其实，央行现有的流动性投放工具，比如7天期的公开市场逆回购操作、1年期的中期借贷便利（MLF），还有国债买入和降准，主要是针对短期和长期的。但是，1个月到1年的中短期流动性投放工具就比较欠缺。这个操作就像是央妈在一年期内的中短期流动性上做文章，比如3个月或者6个月这样的时间段。现在看起来，这可能是为了应对11月和12月那突如其来的1.45万亿MLF到期。对，你没听错，就是1.45万亿，这数字听起来是不是有点吓人？而且，逆回购的利率可能比MLF的利率还要低，这基本上就等于是变相的降息了。接下来，就得看这个买断式逆回购的中标利率了。如果这个利率比同业存单的利率低很多，那就能拉低同业存单的发行利率和银行间国债质押回购利率。说白了，就是降息，要把那些利率统统往下拉。进一步释放流动性，意味着央妈可以更灵活地给市场注入短期流动性，这就像是给市场打了一针强心剂，有助于缓解市场资金面的紧张情况。尤其是在那些季节性、节假日等因素导致短期资金需求上升的时候，这招特别管用。对于股市来说，这通常是个好消息，因为它表明了央妈愿意提供必要的流动性支持，这有助于稳定投资者的情绪，提高市场的信心。看来，国债收益率曲线的调控已经没那么重要了，央妈现在是大开水龙头，资金管够。所以，朋友们，抓住机会，拿盆来接吧。在稳定金融市场稳定性和流动性管理上，央妈的操作越来越细腻，一直在精细化操作。为啥会这么细心？那是因为前所未有的重视。而且，这种操作也有助于我们跟国际市场接轨。海外投资者更习惯买断式回购，而我们之前的主流模式是质押式回购。质押式回购的缺点是，债券被冻结，无法在二级市场上流通，一旦出现违约等极端情况，资金融出方的权益就难以保障。现在，央行买入国债，这在欧美日等发达国家是印钞的主要方式，相当于直接支持中央财政。看来，我们也要开始走上这条路了。 #热点周际赛#

经济动态【坦桑尼亚】首款在坦生产的超轻型飞机成功下线位于莫罗戈罗的非洲飞机有限公司（AAL）成功推出了Skyleader 600，这也是坦桑尼亚生产的首款超轻型飞机。该公司董事David Grolig宣布，三架Skyleader 600已经成功下线，并将在朱利叶斯ⷥ𐼩›𗥰”国际机场完成首航后正式开始运营。这款本地制造的飞机专为商务旅客设计，最多可搭载两名乘客，为长途旅行提供了更加经济高效的选择。AAL作为坦桑尼亚超轻型飞机制造的先锋，雇佣了坦桑尼亚和捷克的员工，并通过实习项目为当地创造就业机会，推动技能发展。Skyleader 600的成功发布不仅展示了坦桑尼亚的制造业在经济增长和创造就业方面的潜力，还为坦桑尼亚和更广泛的非洲市场提供了一种便捷的交通解决方案。——摘编自10月3日非洲侨讯【肯尼亚】将于2026年主办法非峰会 9月25日，法国总统马克龙和肯尼亚总统威廉ⷩ𒁦‰˜在纽约参加联合国大会时共同宣布，肯尼亚将于2026年举办新一届法国-非洲峰会。法国-非洲峰会于1973年起基本每年举办一次，轮流在法国和非洲国家召开，上一届峰会于2021年10月在法国蒙彼利埃举行。2026年峰会将是首次在非法语区非洲国家举行的法非峰会。——摘编自9月27日法国国际广播【法非关系】法国开发署举办数字能源日活动 9月25日，法国开发署（AFD）在欧盟的支持下在阿比让举办非洲数字能源日活动。该活动旨在促进非洲的可再生能源创新和能源普及。欧盟驻科使团负责人在致辞中呼吁能源企业通过数字技术，推动非洲的能源转型和普及。自2020年起，法国开发署在欧盟和法国环保局（Ademe）的支持下实施非洲数字能源计划，目的是通过一揽子解决方案支持非洲能源运营商和初创企业实现数字转型，具体措施包括提供技术援助、征集地方项目、提供就业信息和融资支持等。据统计，到2030年全球仍将有6.7亿人用不上电，其中80%在非洲。——摘编自10月4日商务部网站【加纳】即将完成欧洲债券的债务置换据加纳“每日指南报”10月4日报道，加纳财政部长宣布未来数周内将完成130亿美元的欧洲债券（Eurobond）的置换工作，超过98%的欧洲债券持有者将参与相关的债券置换。此前政府估计只有65%的欧洲债券持有者参与。加纳财政部表示，政府外债的重组已经完成90%以上，将为经济复苏打下良好基础。根据相关安排，加纳欧洲债券利率将从8%降至5%，并将被豁免其欧洲债券债务的37%（即43亿美元），相当于其名义GDP的约5%，有助于维持加纳债务的可持续性和透明度，防止债务违约的再度发生。——摘编自10月4日商务部网站【埃及】今年以来埃及苏伊士运河收入下降60% 10月6日，埃及苏伊士运河管理局发布声明说，自2024年初以来，埃及苏伊士运河收入同比下降60%，过境船只数量同比减少49%。苏伊士运河管理局主席拉比耶在声明中表示，红海地区当前局势紧张，面临前所未有的挑战，迫使船运公司寻求远离苏伊士运河的替代航线。苏伊士运河管理局一直与国际海事机构及航运公司讨论当前危机，并提出应对方案，以减少对全球贸易的影响。——摘编自10月8日新华网【埃及】北西奈省铁路停运半个世纪后恢复运行 10月7日，埃及北西奈省一条长100公里的铁路启动试运行，这是半个多世纪以来该地区首次恢复铁路运输服务。埃及交通部当天发布声明说，此次试运行的“法尔丹-比尔阿卜德”铁路线是全长500公里的“法尔丹-塔巴”铁路线一期工程，沿线车站已翻新。埃及交通部长瓦齐尔在活动现场表示，运营这条铁路有利于促进当地与其他省份的人员和货物流动，促进新城市社区和工业区的发展，并支持北西奈省的经济发展。1973年第四次中东战争爆发后，西奈半岛的铁路运输基本中断。作为经济改革计划的一部分，埃及近年来努力升级其交通基础设施。——摘编自10月7日新华社【北非】埃及中央银行与突尼斯中央银行签署谅解备忘录以加强合作 9月30日，埃及中央银行发表声明称，埃及中央银行与突尼斯中央银行签署了银行业谅解备忘录（MoU），以加强两国金融领域合作，包括金融稳定、监管发展、汇率政策、人力资源、结算系统、支付系统和服务、金融包容性以及现金和流动性管理等。埃及央行行长哈桑ⷩ˜🥍œ杜拉表示，该备忘录反映了埃及央行与突尼斯央行之间的牢固关系，旨在通过在共同运营领域交流专业知识和经验，推动两国银行业发展，支持货币和银行业稳定，实现可持续发展。突尼斯央行行长佐希尔ⷥŠꩇŒ强调，这项协议体现了两国人民之间深厚的历史和兄弟关系，标志着两国银行机构在加强共同联系方面迈出了新的一步，反映了两国共同致力于发展金融行业的决心。——摘编自9月30日埃及国家信息网【利比里亚】税务局启用自动化绩效管理系统利比里亚《每日观察家报》官网10月4日报道，在瑞典开发署（SIDA）和瑞典税务局支持下，日前，利比里亚税务局推出自动化绩效管理系统（APMS），旨在提高员工绩效、生产力和效率。作为人力资源改革的内容之一，该系统计划于2025年正式生效，以实现员工管理现代化，提高生产力，培养一支能力更强、更专业的税收管理队伍，从而提升该国的税收系统运行效率。——摘编自10月8日商务部网站【科特迪瓦】将与安哥拉合作建设综合物流基地 10月1-2日，科特迪瓦矿业、石油与能源部长库利巴利受邀参加在安哥拉举办的石油和天然气年会暨展会。访问期间，他参观了安哥拉国家油气公司（Sonangol）综合物流服务基地，该设施由安哥拉政府控股、经营，有力支持了安哥拉的石油生产，且在近30年中积累了大量专业人才和技术。库利巴利表示，科特迪瓦将与安哥拉合作，在科境内建设类似物流基地，预计11月两国将签署相关合作协议。——摘编自10月8日商务部网站【南非】工会大会发起全国性罢工 10月7日，南非最大的工会联合会南非工会大会（Cosatu）在全国范围内发起罢工，抗议高失业率、腐败猖獗、生活成本飙升以及社会犯罪率居高不下等问题。罢工活动波及约翰内斯堡证券交易所、多地市政办公室、议会以及就业和劳工部办公室等。拥有约180万成员的南非工会大会及其附属机构表示，工人“已经受够了”不断上升的生活成本。该组织在声明中表示，由于省教育部门预算减少，罢工将反对今年早些时候宣布裁减数千个教师职位。南非国家联合行动和情报机构将监测当日举行的罢工活动，该机构负责重大事件和大型集会的治安，南非政府新闻网称其已调动所有资源，与所有执法机构密切合作，以确保参加罢工活动工人的安全。根据南非统计局8月公布数据，该国二季度失业率为33.5%，失业人数增至840万人。——摘编自10月7日中新社【南非】私营部门信贷需求进一步扩张据南非独立传媒网站10月1日报道，南非储备银行最新数据显示，8月南非私营部门信贷扩张（PSCE）同比增长4.95%，环比增长1.4%，标志着私营部门信贷连续第38个月实现增长。天达（Investec）投资公司经济学家霍德斯表示，今年三季度南非企业信心进一步回升，电力减载长期暂停和政治确定性提高支撑了市场情绪。——摘编自10月1日商务部网站【南非】南非初创公司Scale筹集70万美元，助力非洲金融科技公司加速发行银行卡南非初创公司Scale近日宣布，成功获得70万美元的种子轮融资。这家提供卡片发行管理服务的公司，通过其创新平台，帮助非洲的金融科技公司更快、更高效地推出银行卡产品。Scale的平台不仅连接了金融科技公司与银行、发卡处理器、KYC（了解你的客户）系统及支付网络，还能大幅降低现有的卡片发行成本。此次融资由54 Collective和First Circle Capital领投，Sunny Side Venture Partners及几位天使投资人也参与其中。成立仅一年的Scale公司由前Visa高管Barbara Woollams和Miranda Perumal创立，计划利用此次融资将其API产品扩展到东非和西非的肯尼亚、赞比亚及科特迪瓦市场。在非洲，金融科技公司在处理支付和卡片发行时往往面临高昂的成本以及复杂的多层合作关系，导致利润空间不断压缩。Scale提供的解决方案能够优化发行模式，帮助企业在成本控制上更具优势，特别是在应对行业普遍存在的退款欺诈问题时显得尤为重要。Scale的成功融资标志着金融科技领域向高效、安全的支付体系迈出了重要一步。非洲市场的潜力巨大，而像Scale这样的初创公司通过降低成本和优化卡片发行流程，正在为行业带来新的可能性。随着电子支付和卡片服务的逐步普及，非洲金融科技的发展值得持续关注。——摘编自10月7日非洲物流科技指南【刚果（金）】寻求矿业多元化摆脱中国主导地位刚果（金）矿业部长基齐托ⷥ𘕥ᦜ쥷𔯼ˆKizito Pakabemba）近日表示，该国正积极为其丰富的矿产资源寻找新的国际投资者，旨在打破中国在该领域的主导地位，推动矿业所有权的多元化。政府计划通过简化海关和税收流程以及与阿联酋合作，吸引更多投资。帕卡本巴透露，刚果（金）政府正就矿山运营商的选择进行“战略考量”，今年政府成功阻止了铜钴矿商Chemaf Resources Ltd.出售给中国公司的交易。针对钴价跌至八年来最低点，帕卡本巴表示，政府正在研究如何加强对钴出口的控制。他强调，洛比托走廊铁路改造项目也是刚果（金）工业战略的重要组成部分，该项目将改善从矿产中心科卢韦齐到安哥拉边境，再连接到大西洋洛比托港的运输线路。美国已承诺提供5.53亿美元用于修复安哥拉境内的铁路段，而刚果（金）方面正在考虑通过招标重建其境内的铁路。帕卡本巴预计，该项目在前两年的建设费用将达2.45亿美元。他表示，这将有助于刚果出口路线的多样化，不再仅仅依赖东方市场。——摘编自10月10日刚果金要闻【刚果（金）】设立对美委员会，力推增加对美出口在9月20日举行的部长会议上，刚果（金）政府批准了设立“非洲增长和机会法案”（AGOA）国家委员会的法令草案。外贸部长朱利安ⷥ𘕩𒁥𚓯𜈊ulien Paluku）指出，刚果（金）是撒哈拉以南非洲享受AGOA优惠政策的国家之一，该法案旨在通过免除关税，促进符合条件国家对美国市场的出口。此次法令草案明确了AGOA国家委员会的使命，主要包括制定战略、监督出口多样化政策的执行，以及监测刚果出口到美国市场的产品。委员会将由协调委员会和技术委员会组成，负责具体落实相关工作。帕鲁库强调，成立该委员会是刚果（金）致力于增加对美出口的战略举措。该委员会还将负责筹备AGOA-2025论坛，计划于2025年7月在金沙萨举行，届时美国官员及经济界代表将齐聚刚果（金）首都。值得注意的是，刚果（金）在暂停十年后于2020年12月重新加入AGOA。此后，刚果（金）与美国的贸易额从6亿美元飙升至30亿美元。——摘编自9月23日刚果金要闻

专栏内容推荐

1080 x 1528 · jpeg
中债·重磅丨【全文】《公司债券发行与交易管理办法》|客一客
素材来自:keyike.com
720 x 481 · jpeg
当前基层政府专项债券使用情况、存在的问题及政策建议 - 知乎
素材来自:zhuanlan.zhihu.com

1080 x 808 · jpeg
【承做指南】公司债（全品种）：最新发行条件梳理（转自枝言万语） - 知乎
素材来自:zhuanlan.zhihu.com
1000 x 605 · png
专题对话：上交所债券业务中心信用债发展负责人赵琦_2019天府金融论坛 _中国财富网
素材来自:specials.cfbond.com

1080 x 1528 · jpeg
中债·重磅丨【全文】《公司债券发行与交易管理办法》|客一客
素材来自:keyike.com
560 x 373 · jpeg
企业债纳入公司债监管规则中介被查发行人不再“连坐”_金融频道_财新网
素材来自:finance.caixin.com

2048 x 1366 · jpeg
业内热议债券通预计“南向通”有望近期落地境内资金出海更趋便利_凤凰网
素材来自:i.ifeng.com
450 x 300 · jpeg
公司债券发行与交易管理办法
素材来自:kxting.com

1791 x 1010 · jpeg
【债券基础知识】公司债（全品种）：最全最新发行条件、政策文件、关注要点梳理（2022年更新） - 知乎
素材来自:zhuanlan.zhihu.com
800 x 1913 · jpeg
公司债发行新规解读！ 4月22日，沪深交易所同时发布公司债上市审核新规。上交所发布的是《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第3号—... - 雪球
素材来自:xueqiu.com

698 x 4144 · jpeg
《公司债券发行与交易管理办法》新旧规则对比及解读_专业文章_洞察_浩天律师事务所
素材来自:hylandslaw.com
1080 x 607 · png
中国企业债、公司债的发行条件超级梳理！_项目
素材来自:sohu.com

1080 x 613 · png
中国企业债、公司债的发行条件超级梳理！_项目
素材来自:sohu.com
692 x 4112 · jpeg
《公司债券发行与交易管理办法》新旧规则对比及解读_专业文章_洞察_浩天律师事务所
素材来自:hylandslaw.com

688 x 4118 · jpeg
《公司债券发行与交易管理办法》新旧规则对比及解读_专业文章_洞察_浩天律师事务所
素材来自:hylandslaw.com
499 x 305 · png
发行债券的流程是什么？发行债券有什么特点？ - 股市聚焦_赢家财富网
素材来自:yjcf360.com

757 x 1495 · jpeg
公司债发行新规解读！ 4月22日，沪深交易所同时发布公司债上市审核新规。上交所发布的是《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第3号—... - 雪球
素材来自:xueqiu.com
595 x 842 · png
《公司债券发行与交易管理办法》点评：公司债发行限制放松发行有望扩容和提速
素材来自:fxbaogao.com

596 x 300 · jpeg
重磅 | 证券业协会发布公司债业务指引 2020年1月22日，中国证券业协会发布《公司债券承销业务尽职调查指引（修订稿）》《公司债券业务工作底稿内容与目录指引》... - 雪球
素材来自:xueqiu.com

780 x 1102 · jpeg
2020年公司债券发行与交易管理办法文档_图文Word模板下载_编号qgyozpyk_熊猫办公
素材来自:tukuppt.com
1080 x 1528 · jpeg
中债·重磅丨【全文】《公司债券发行与交易管理办法》|客一客
素材来自:keyike.com

800 x 1043 · jpeg
公司债发行新规解读！ 4月22日，沪深交易所同时发布公司债上市审核新规。上交所发布的是《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第3号—... - 雪球
素材来自:xueqiu.com
780 x 1102 · jpeg
公司债券发行与交易管理办法Word模板下载_编号lyvraoyp_熊猫办公
素材来自:tukuppt.com

684 x 1945 · jpeg
《公司债券发行与交易管理办法》新旧规则对比及解读_专业文章_洞察_浩天律师事务所
素材来自:hylandslaw.com
780 x 1102 · jpeg
上市公司发行可转换公司债券实施办法Word模板下载_编号lrrgxvzy_熊猫办公
素材来自:tukuppt.com
1080 x 1528 · jpeg
中债·重磅丨【全文】《公司债券发行与交易管理办法》|客一客
素材来自:keyike.com

1080 x 598 · jpeg
中国企业债、公司债的发行条件超级梳理！ - 知乎
素材来自:zhuanlan.zhihu.com

1080 x 617 · jpeg
中国企业债、公司债的发行条件超级梳理！ - 知乎
素材来自:zhuanlan.zhihu.com
1080 x 602 · jpeg
中国企业债、公司债的发行条件超级梳理！ - 知乎
素材来自:zhuanlan.zhihu.com

474 x 474 · jpeg
公司债券发行与交易管理办法_百度百科
素材来自:baike.baidu.com
640 x 426 · png
讲解公司债券的发行方式(公司债券发行条件是什么) - 江苏商务云
素材来自:jscc.net

288 x 227 · jpeg
公司债在哪里发行-企业债究竟是在证券交易所还是在银行间债券市场交易？-股识吧
素材来自:gupiaozhishiba.com
426 x 211 · png
债券的常见种类及发行条件 - 服务流程 - 江西盛义律师事务所
素材来自:jxsyls.com

925 x 1309 · png
19金科03:金科地产集团股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第二期)募集说明书
素材来自:news.windin.com
800 x 437 · jpeg
解读 | 聚焦公司债发行典型问题把好债券风险管控入口关 2021年4月22日，沪深交易所分别发布《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第3号——审核重点关注事项》和《... - 雪球
素材来自:xueqiu.com

素材来自:查看更多內容

当前用户设备UA：Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)