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公司投资如何估值新上映_母公司与100%控股的子公司(2024年11月抢先看)

内容来源：威名网所属栏目：导读更新日期：2024-11-29

公司投资如何估值

价值投资常见错误及应对策略今天没啥操作，来看看个人持仓的涨幅情况吧。宝盈人工智能：涨了X% 鹏华军工：涨了X% 建信MSCI：涨了X% 今天兴证董承非演讲的主题是《如何从各种类型的错误中学习》。价值投资过程中，有些常见的错误需要特别注意。价值投资常见错误一：捡“烟屁股”是否行得通？𐟚스𛷥€𜦊•资起源于格雷厄姆的《证券分析》一书，他最主要的投资方法是分析隐蔽资产，买入价格严重低于账面价值的股票，也就是所谓的捡“烟屁股”。但如果上市公司的管理层缺乏回报股东的意识，甚至做出侵害流通股东的行为，那么投资者最终获得的收益是非常有限的。价值投资常见错误二：将价值投资等同于低估值投资𐟓‰ 估值水平的高低只是衡量安全边际的一个维度，而且是一个静态的观点看待企业的发展。市场不一定总是错的，要防止自己陷入低估值陷阱里面去。有时候，市场是错误的，错误持续的时间会远超你的预期，要有充分的思想准备。一些行业竞争格局差的，或者管理层有瑕疵的公司，虽然估值水平低于市场平均水平很多，但是长期投资下来收益率还是很差。价值投资常见错误三：投资于商业模式有缺陷的公司𐟚늁股的投资者曾经在很长一段时间内过于关注上市公司短期净利润的增长，而对于公司是通过什么方式赚钱的考虑的甚少。关注盈利，更要关注盈利的质量。假如对上市公司盈利质量缺乏考量，那么在比较宽松的宏观环境中看不出差异，但是一旦外部环境发生变化，可能才会发现上市公司受到了巨大的冲击。价值投资常见错误四：投资护城河脆弱的公司𐟏ž️ 品牌壁垒、技术壁垒、规模壁垒、成本优势壁垒，这四种护城河是我们分析公司经常得出的结论。但是我们需要仔细的思考这些护城河是否足够的宽和深，是否能够保护企业在漫长的时间中基业长青。价值投资常见错误五：投资治理结构有瑕疵的公司𐟏⊧†层是否能干，是否敬业？管理层是否考虑流通股东的利益？公司的内控是否合理？公司业务是否有环境污染的风险？这些有关公司治理结构的考量也是非常重要的。投资于治理结构有瑕疵的公司总有意想不到的“坑”出现，所以在投资的安全边际，投资的比重上面要仔细的权衡。价值投资常见错误六：投资于安全边际不足的公司𐟔’ 安全边际是保证我们的本金不受损失很重要的一个因素，所以初始投资的时候留有足够的安全边际能够让我们更加从容的面对投资后股价波动带来的心理影响。安全边际包含投资时对公司的估值分析，但不仅仅局限在估值方面的考虑，也包括企业在不同宏观环境下的表现的可能性，企业受到内部或者外部突然的冲击下股价下跌空间的估计等。总之，价值投资虽然看似简单，但实际操作中需要避免的错误不少。希望这些经验能帮到你，投资路上我们一起加油！

𐟒ᨯ𔦜投资人的六大关键步骤𐟓ˆ 你正在寻求融资吗？按照以下六个步骤来准备你的融资计划，并与投资人详细沟通，这将大大提高你的成功率！ 1️⃣ 𐟓Š 明确估值：首先，清晰地阐述你的公司估值，让投资人了解你的企业价值。 2️⃣ 𐟒𜠨𕄩‡‘用途：详细解释你将如何使用这笔资金，包括投资的具体项目和预期的回报。 3️⃣ 𐟓ˆ 投资占比：明确说明投资人在公司中的持股比例，以及他们对公司决策的影响力。 4️⃣ 𐟓Š 投资回报预测：提供对投资回报的预测，包括未来几年的增长和盈利目标。 5️⃣ 𐟔 投资人的特别权利：阐述投资人在投资后将享有的特殊权利，如董事会席位、优先权等。 6️⃣ 𐟓 完善投资入股协议：最后，确保投资入股协议的完善性和公平性，这是股权融资成功的关键。记住，成功的公司背后都离不开精心设计的股权结构，而成功的股权融资更离不开一份详尽的投资入股协议。准备好了吗？开始你的融资之旅吧！

《协同陷阱》必读：并购成功的关键 𐟓š 这本书被誉为新的并购圣经，由哈佛商业评论出版，作者是Mark Sirower，他在并购领域有着深厚的专业知识和丰富的实践经验。Sirower曾为数百起全球交易提供咨询服务，是德勤并购和重组业务的领导者，并在纽约大学斯特恩商学院教授并购课程。 𐟓– 书名：《The Synergy Solution》 𐟌Ÿ 并购往往能迅速而显著地改变公司的价值和竞争未来，但大多数公司却未能从中创造股东价值，甚至可能摧毁股东价值。这本书向收购者展示了如何制定和执行端到端的并购战略，以避免常见的陷阱，并创造真正的长期股东价值。 𐟔 该策略包括：如何成为有准备的“永远在线”收购者如何测试交易的投资理论和DCF估值如何规划一个成功的公告日，并向投资者和其他利益相关者正确传达协同承诺如何通过整合规划和交割后执行，实现承诺的协同效应如何管理变革并建立新的联合组织 𐟓ˆ 正确进行并购是一门艺术和科学，这本书为收购者在复杂而危险的每个阶段提供所需的见解和策略，帮助他们取得成功。

投资中最简单的事：读书笔记与心得分享 𐟓š ### 投资理念 𐟓ˆ 实业投资的三个关键问题： Q1: 这是一门好生意吗？行业集中度要高，门槛要高，成功的可复制性如何？ Q2: 现金流如何？ Q3: 企业的比较优势在哪儿？逆向投资的三大要素：估值是否足够低？企业遭遇的问题是否短期可解决？股价有没有反身性？会不会损坏基本面？小心“一致性”：行业内部集中度高是好事，但某行业的投资资金配置集中度高，则很危险。股价的两大影响因素：估值—决定上涨的空间流动性—决定股市涨跌的时间企业的定价权最重要：龙头企业好，垄断企业好，可将涨价压力转移至上下游。投资风险 ⚠️ 波动风险：必须承担。本金丧失的风险：市盈率的压缩、夕阳行业买在历史最高点。投资方法 𐟓Š 三个基本问题：估值：波特五力：公司对上下游的议价权、与竞争对手的比较优势、行业对潜在进入者的门槛。杜邦分析：盈利模式是高利润、高周转还是高杠杆。品质：行业好不好，定价权有没有，是不是政府扶持行业（要谨慎）？差异化竞争：品牌、回头客、单价低、转移成本高不高、服务网络、先发优势。时机-淡化。行业细化：在细分子行业和区域市场中，企业的分布如下：月朗星稀一超多强两分天下三足鼎力。 “国家给的寡头垄断往往伴随着价格管制，长期投资回报一般不会太高。只有市场竞争、行业洗牌后产生的寡头垄断才有定价权。” 不同行业，估值方法不同：制造业、周期性行业，适用 EV/EBITDA，EV=股票市值+长期净负债。消费股、金融股，适用P/E。制造业每年资本支出多，因此现金流差，不适用FCF。总结 𐟓 投资中最简单的事，其实就是找到那些真正有价值的公司，然后耐心等待它们的成长和价值的释放。这并不需要多么高深的学问，只需要一个清晰的头脑和一颗耐心的心。希望这些读书笔记和心得能对你有所帮助，让我们一起在投资的道路上走得更远、更稳。

【和朋友合伙做生意想撤出来如何办】 𐟘‰退伙时公司的三种常见情况！𐟘‰ 当涉及到退伙时，公司可能会出现以下三种情况： 1.盈利公司：如果公司盈利，我们可以选择按照投资金额加上每年的固定回报来退还退股方的股份。或者，我们也可以对公司的股价进行估值，然后退还相应的股份比例。𐟒𐰟˜ƒ 2.持平公司：这种情况相对简单，我们可以按照原始股份进行退回。𐟘„𐟘ƒ 3.亏损公司：在这种情况下，我们可以让对方承担相应的损失。损失的承担首先依据我们之间的合同协议，如果合伙协议中没有约定或者约定不明，法律规定由双方平均分担。𐟘㰟˜

价值投资就要买人尽皆知的几十年前茅台是尽人皆知的，赵本山第一次想上春晚，他就带了一箱茅台想去送礼，结果说自己没送出去，一天一瓶自己都喝了。估计他送出去了的他都不会提，可见几十年前茅台就是最好的白酒，大家公认的。今天一个球友给我提了一个灵魂问题，你说一个价值投资的，别和我提什么茅台之类的，这是尽人皆知的！其实价值投资还真就要买尽人皆知的，你让我举一个名不见经传的公司，诚然赌对了会有很高的收益，不过无异于大海捞针，价值投资其实都是明摆着的。大概率20年后的价值投资还是这些尽人皆知的公司，他们有强大的护城河，所以说让找一个名不见经传的价值投资的难度非常大，还不如投资这些尽人皆知的公司。唯一难把握的就是价格，另外就是如何看待波动。芒格说过，商学院只需要开两门课就够，一个就是如何估值，另一个就是如何看待波动。 $贵州茅台 sh600519$$伯克希尔-哈撒韦A(BRK.A)$$上证指数 sh000001$

如何通过财报分析选好股？记得我第一次投资时，居然买的不是基金，而是股票。那时候对所买的公司一无所知，只是听别人说这个公司好，就敢重仓。现在想想，真是不知者无畏，结果也可想而知。直到后来系统阅读了一些投资书籍，才慢慢步入正轨。 𐟓š今日书单：《财务报表分析与股票估值》 𐟑褽œ者：郭永清（上海国家会计学院教授）买股票其实就是买公司，想要投资股票，就必须了解公司的财务报表。通过财务报表分析一家公司是不是好公司，是不是值得买。 𐟏 公司创造价值，投入现金，创造更多的现金。现金流对分析一家公司极为重要。作者指出了传统的财务报表中很多不足，从公司管理思维出发，建立了现金流循环模式的财务报表分析框架。 𐟏 公司战略——投资活动现金流（满足投资的筹资现金流）——资产管理——（资本管理）——收入、成本费用、利润——经营活动现金流。具体来说： 1⃣️从公司战略角度分析行业选择和竞争策略选择与公司财务报表之间的关系。 2⃣️通过投资活动现金流透视公司的战略决策与未来前景。 3⃣️分析为了满足投资活动的筹资活动，通过筹资活动现金流量分析公司筹资决策的合理性。 4⃣️分析投资活动和筹资活动的结果---资产结构和资本结构。 5⃣️将利润表重构为股权价值增加表，更好地反映公司价值创造能力。 6⃣️聚焦经营活动现金流量及自由现金流分析。另外，本书也对股票常用的估值方法进行介绍。最后一部分举了19个亲自实践的股票估值案例，理论结合实际，更有说服力。 ⚠️投资最重要的是知行合一，先学习理论知识，然后实践验证，反思中不断改进，从而形成自己的投资体系。否则可能就是道理都懂，却依然赚不到钱。个人建议：可以先读之前分享过的《价值投资者的财报分析》一书，比较容易入门，然后再读这本，进一步加深对财报的理解。 𐟑騮馈‘们一起好好学习财报和股票估值方法吧。

市销率高低，投资价值如何？𐟤” 𐟤‘在投资世界里，市销率是一个备受关注的指标。它代表着股票价格与每股销售收入的比值，简单来说，就是用股票价格除以公司的每年销售收入。𐟓ˆ 𐟒ᤸ𞤸ꤾ‹子，如果一家公司的股票价格为50元，而每股销售收入为5元，那么市销率就是10倍。这个数字越低，意味着公司的估值越低，投资价值通常越高。𐟚€ 𐟔关注市销率，可以帮助我们判断一家公司是否被高估或低估。当市销率高于行业平均水平时，可能说明这家公司被高估了；反之，则可能被低估了。𐟓Š 𐟎諒“然，投资不仅仅是看一个指标。我们还需要考虑公司的财务状况、行业前景等多方面因素。但市销率，无疑是一个重要的参考工具，能帮助我们做出更明智的投资决策。𐟒𜊊𐟒ᨮ𐤽，投资有风险，入市需谨慎。但掌握了市销率这个指标，你离投资成功又近了一步！𐟌Ÿ

𐟒𜠦Š•资学专业：开启你的财富管理之旅 𐟒𜊰Ÿ“š 投资学是一个充满挑战和机遇的专业领域。通过深入学习金融市场和投资工具，学生将掌握如何制定有效的投资策略，并管理个人或公司的资产。这个专业为学生提供了在不断变化的金融环境中脱颖而出的机会。𐟎“𐟒ኊ𐟓Š 投资学课程涵盖了广泛的主题，包括资产估值、投资组合管理和风险管理。学生将了解不同类型的投资工具，如股票、债券和衍生品，并学习如何评估它们的潜在回报和风险。这些知识和技能将使他们成为未来金融领域的专家。𐟒𜰟’ኊ𐟒ᠦŠ•资学专业毕业生在职业市场上非常受欢迎。他们可以在投资银行、基金管理公司和保险机构等机构工作，或者成为自己的投资顾问。就业前景广阔，薪酬丰厚，因此吸引了越来越多的学生选择这个专业。𐟚€𐟒𐊊总的来说，投资学专业是一个激动人心且具有挑战性的学科，为学生提供了丰富的知识和技能，帮助他们在金融领域取得成功。如果你对金融市场充满热情并渴望在投资领域获得成功，投资学专业可能是你的理想选择！𐟒갟’𜀀

有一个公司固定资产100亿，从2005年开始投资和折旧，折旧20年，每年毛利5亿，折旧5亿净利润为0 从2025年开始折旧结束，净利润变成每年5亿。思考一下这个公司怎么估值