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券商公司区别权威发布_券商龙头股(2024年12月精准访谈)

内容来源：威名网所属栏目：观点更新日期：2024-12-02

券商公司区别

金融买方卖方一级二级市场详解，一文全透！ 𐟑‹ 很多小伙伴都在问，金融市场上那些一级、二级、买方、卖方到底都是谁？今天我就来给大家详细讲解一下，保证你看完就明白！一级市场和二级市场首先，咱们得搞清楚一级市场和二级市场有什么区别。一级市场：这个市场主要是未上市公司的股权市场。你经常听到的种子轮、天使轮、A轮、B轮、C轮、D轮，还有Pre-IPO（上市前融资），都属于一级市场的范畴。简单来说，这就是公司刚起步时融资的地方。二级市场：这个市场就是上市公司股票的市场，包括A股、港股、美股等等。简单来说，就是公司已经上市了，股票在市场上自由交易的地方。买方和卖方接下来，咱们看看买方和卖方的区别。买方：在金融市场中，买方主要是那些掌握资金、通过投资获取收益并承担风险的金融机构。比如天使投资基金、风险投资（VC）、私募股权投资（PE）等。卖方：卖方则是那些设计和推广金融产品的机构，帮助企业发行股票和债券等金融工具。比如券商的投行部、财务顾问等。一级市场的卖方和买方一级市场的卖方：券商投行部：帮助公司首次公开发行股票（IPO）、上市后再募资以及并购重组等。财务顾问：帮助公司寻找并购对象，以及帮助未上市公司非公开募资。一级市场的买方：天使投资基金：对初创企业投资，并提供企业发展的其他帮助，通常单笔规模在100-300万。风险投资（VC）：主要针对发展早期的企业，通常单笔规模在200-2000万。私募股权投资（PE）：主要针对发展后期、成熟期和准上市的公司，投资数额在2000万-数亿。企业战略投资：大企业内部设立的PE或VC，通过寻找本行业或相关行业的合适投资对象进行投资，服务于大企业自身的发展战略。产业基金：投资于某特定产业的基金，如国内近期流行的高科技产业基金。信托：信托公司在规定范围内可参与一级市场投资。二级市场的卖方和买方二级市场的卖方：券商研究所：研究宏观经济与重点行业，产出研究报告。其他上市股票研究机构：一些非券商研究所的机构，比如特定智库，也会针对宏观或部分行业进行研究，产出报告。二级市场的买方：公募基金：重点服务普通投资者，单笔投资金额要求低。社保基金：按照法律法规，管理社保资金。券商、保险或银行的资管部门：按照法律法规和相关要求，管理大额资产。私募基金：重点服务专业投资者，单笔投资金额要求高，至少100万起。信托：信托公司在规定范围内可参与二级市场投资。希望这篇文章能帮到大家！如果觉得有用，记得收藏和关注哦！𐟒–

11月1日盘后，证监会等六部门表示：允许外国自然人对上市公司实施战略投资！这是进步，但很不够。应该允许外国自然人对我们上市公司实施战略投资，同时还应该彻底放开国内老百姓投资美国和其他国家资本市场限制。现在全世界像我们这样限制国内老百姓投资外国资本市场和限制外国资本投资A股这种情况还是很少见的。过分的自我保护，是A股几十年没有进步的重要原因之一。事实证明，国内越是保护的产业，越是没有国际竞争力。如果国内老百姓只能买A股，不仅A股长期不成长，国内股民也长期不成长。对比美股和A股大盘股、垃圾股表现有天壤之别。这就是成熟市场和不成熟市场的区别。A股为什么总是长不大？国内有条件的国民跑到美国或者香港开立投资美股账户，而普通老百姓没有这个条件，只能买A股票。要是真想对国内老百姓好，就不要有那么多限制。应该允许国内券商开展美股等的交易业务。凡是资金量和风险控制能力达到一定水平的都可以开通美股，允许国内老百姓直接自由投资美股。

财经小知识每日一学 𐟓š 每日一个金融小知识，今天我们来聊聊封闭式基金和开放式基金的区别。 𐟔 封闭式基金的含义：封闭式基金（Closed-end Funds）是指基金发行总额和发行期在设立时已确定，并在发行完毕后规定期限内基金总额固定不变的证券投资基金。基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金金额持有人不得申请赎回。 𐟔 开放式基金的含义：开放式基金是指基金管理公司在设立基金时，发行基金单位的总份额不固定，可视投资者的需求追加发行。投资者也可根据市场状况和各自的投资决策，进行基金份额的购买与赎回。 𐟔 区别： 𐟔𙠥Ÿ𚩇‘规模的可变性：封闭式基金有明确的存续期限（中国规定不得少于5年），在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。虽然特殊情况下可进行扩募，但条件严格。因此，基金规模固定不变。开放式基金则允许投资者随时申购和赎回基金单位，导致基金资金总额每日变化，始终处于“开放”状态。 𐟔𙠤𙰥–方式：封闭式基金在设立时可通过基金管理公司或销售机构认购，上市交易后可通过券商在证券交易所按市价买卖。开放式基金则允许投资者随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。 𐟔𙠤𙰥–价格形成方式：封闭式基金的买卖价格受市场供求关系影响，可能高于或低于每份基金单位资产净值。开放式基金的买卖价格以基金单位资产净值为基础计算，直接反映基金单位资产净值。 𐟔𙠦Š•资策略：封闭式基金因不能随时赎回，可全部用于投资，制定长期投资策略。开放式基金需保留一部分现金以应对赎回需求，投资于变现能力强的资产。 𐟔𙠥𘂥œ𚦝᤻𖯼š 开放式基金适用于开放程度较高、规模较大的金融市场。封闭式基金适用于金融制度尚不完善、开放程度较低且规模较小的金融市场。 𐟓š 通过这些对比，我们可以更好地理解封闭式和开放式基金的特点和适用场景。希望这些知识能帮助你更好地做出投资决策！

券商研究所到底干嘛的？𐟤” 大家好，今天咱们来聊聊券商研究所到底是干啥的，以及它和证券销售之间的区别。很多人对这两个概念搞不清楚，其实很简单，关键在于你是服务的提供方还是接受方。买方与卖方：谁在服务谁？𐟤𗢀♂️ 首先，咱们得搞清楚买方和卖方的概念。简单来说，买方就是服务的需求方，而卖方则是服务的提供方。投行和券商研究所分别属于卖方和买方。投行：卖方的代表𐟏⊊投行主要是为客户提供融资和上市服务，拟上市公司就是他们的服务对象，也就是买方。投行的工作就是帮助这些公司顺利上市，赚取服务费用。券商研究所：也是卖方𐟓Š 而券商研究所呢？他们主要是为客户提供投资报告和投资建议，当然也属于卖方。那么，他们的买方是谁呢？一般是公募基金公司、私募基金公司等机构投资者。此外，券商研究所的服务对象还包括券商本身的自营、资管以及保险资管等。研究员：买方还是卖方？𐟧 如果你在券商研究所做研究员，你就是卖方研究员；而如果你在基金公司做研究员，你就是买方研究员。这两个角色的区别主要在于服务对象的不同。研究所的地位：成本中心还是利润中心？𐟏把券商研究所和其他部门最大的区别在于，其他部门是能为券商创造利润的利润中心，而研究所并不能独立创造利润，它属于券商的成本中心。尽管如此，研究所仍然是券商的核心部门之一。为什么研究所很重要？𐟤” 研究所是券商的门面，是品牌的象征。虽然它不直接产生利润，但是它的强弱将会直接影响券商的其他业务发展，比如经纪业务、投行业务等。经纪业务：交易席位的重要性𐟓ˆ 以经纪业务为例，基金公司在交易所是没有交易席位的，只有券商有。个人投资者和散户不说，基金公司是二级市场交易的主体，资金量庞大，那么基金公司必须要在券商租借交易席位才能进行交易。为什么选择你？𐟤‘ 券商的经纪业务部门当然希望基金公司在自家开仓做交易，因为经纪业务的核心收入来源就是投资者的交易手续费。散户投资者尚要争取，何况是机构投资者？那么，机构客户为什么要选择在你这里交易呢？这和交易的便捷程度、系统稳定性、交易手续费的高低以及研究支持的有效性都有关系。总结虽然券商研究所本身不创造利润，但它能够为券商的经纪业务、投行业务乃至自营和资管业务提供强有力的支持。拥有一个强有力的研究部门，对于券商来说，地位自然不一般！#CFA

信用研究员秘籍：高效获信息！无论是权益研究员还是信用研究员，实地调研的效果总是比埋头苦读来得更直接。今天我们来聊聊产业债和城投债调研的不同之处，以及如何获取调研机会。产业债调研与城投债调研的区别 𐟏�™️ 调研对象的不同：城投公司一般只需要对接财务和融资人员就能获得所需信息。但城投公司背后是地方政府信用，所以相比公司本身，区域财政、债务管理体制和态度更重要。近年来，很多地方政府对接市场的意识增强，通过组织投资人和城投企业对接会或政策吹风会，可以更直接地了解地方化债政策和态度。对于产业类公司，仅仅和财务条线调研是不够的，还需要了解企业的经营管理、行业、产品、产能产线、技术等全方位情况。因此，需要和生产人员、行业专家交流，并深入到厂区参观产品工艺和流程。如何取得调研机会？𐟕𕯸‍♂️𐟕𕯸‍♀️ 如果你在银行类机构工作，可以动用银行分支行进行一对一调研，分支行作为地头蛇，对企业信息了解得更快捷和隐蔽。非银机构也有自己的渠道，但一般需要通过第三方的债券主承销商（如券商/银行投行部）或券商研究所组织的集中线下或线上调研。每次调研一般有很多家机构研究员参与，优点是可以听其他机构问问题，取其精华。缺点是有些话发行人不方便说。因此，一些大机构会请券商组织一对一或小范围调研，双方都可以敞开说话。权益调研和固收调研一样吗？𐟤” 不一样！即使是同一家产业类公司，权益调研更关注公司成长性和估值，而固收调研更关注偿债能力和现金流。例如，当权益研究员看到未来业绩潜力时，固收研究员正在计算对公司资本开支的资金来源、债务压力和现金流压力。所以一家股票市场热捧的公司可能是个烫手山芋。不过，我依然会参加权益类调研，特别是可以深入到厂线的调研，因为权益研究分工更细，往往对行业、产品等研究更为深入，可以搭便车，哈哈，而且听取权益研究员对公司的看法也可以为你提供另外一种视角哦~ 希望这些经验能帮助你更高效地进行信用研究！

金融学和会计学专业区别详解 𐟎“ 从两个角度来探讨金融学和会计学的区别。 𐟓ˆ 就业市场：金融学和会计学的就业方向非常相似，但比例有所不同。会计专业的毕业生主要去企业做财务、会计，或去事务所做审计，占比有时高达70-80%。而金融学专业的毕业生中，有40%以上选择去各种金融机构做柜员或客户经理，银行居多，去保险、期货、券商做前台的较少，少量从事中后台岗位，如风控、估值、信息披露等。 𐟏⠨€ƒ公务员：金融学和会计学考公务员的覆盖率都较高，京考和国考中80%以上的岗位可供选择。 𐟎𘓤𘚧‰𙨉𒯼š在京内二本院校中，有些学校有自己的特色，例如北物资金融，他们的毕业生去期货公司的较多。 𐟔 总结：综合来看，转专业没有太大必要，因为两个专业的就业方向和考公务员的覆盖率都很相似。

【股份,股权的区别】股份和股权存在以下区别： 𐟌Ÿ1.定义不同。𐟔股份是指公司资本的份额，代表对公司的部分拥有权。𐟔而股权是股东基于其股东资格而享有的权利，比如从公司获得经济利益，并参与公司经营管理的权利。𐟔 𐟔岮转让方式不同。𐟔股份的转让相对自由，尤其在上市公司中，其股份可以在证券市场上自由买卖。𐟔但股权的转让会受到一定限制，例如有限责任公司中，股东向股东以外的人转让股权，需要经过其他股东过半数同意。𐟔 𐟒3.表现形式不同。𐟔股份通常以股票的形式表现，是一种标准化的证券。𐟔股权的表现形式较为多样，不一定以标准化的证券形式存在。𐟔 𐟙†4.风险承担不同。𐟔持有股份的股东通常按照其持有的股份比例承担公司的风险和责任。𐟔而股权所对应的风险和责任，取决于股东在公司中的地位和权利义务约定。𐟔

【破产清算与保护区别】 𐟓Œ破产清算与破产保护有何区别？𐟤” 𐟑‰破产清算是指宣告股份有限公司破产以后，由清算组接管公司，对破产财产进行清算、评估和处理、分配。清算组由人民法院依据有关法律的规定，组织股东、有关机关及有关专业人士组成。所谓有关机关一般包括国有资产管理部门、政府主管部门、证券管理部门等，专业人员一般包括会计师、律师、评估师等。𐟘 𐟑‰破产保护是指不管债务人是否有偿付能力，当债务人自愿向法院提出或债权人强制向法院提出破产重组申请后，债务人要提出一个破产重组方案，就债务偿还的期限、方式以及可能减损某些债权人和股东的利益作出安排。这个方案要给予其一定的时间提出，然后经过债权人通过，经过法院确认，债务人可以继续营业。𐟘 𐟑‰二者的区别主要体现在以下几个方面：𐟑‡𐟑‡𐟑‡ 1.**申请条件不同**：破产清算需要债务人出现破产原因，破产保护则需要债务人自愿或强制向法院提出破产重组申请。𐟘 2.**程序不同**：破产清算由清算组接管公司，对破产财产进行清算、评估和处理、分配；破产保护需要债务人提出破产重组方案，并经过债权人通过和法院确认。𐟘 3.**对债务人的影响不同**：破产清算是对债务人财产的清算和分配，可能会导致债务人的财产减少甚至破产；破产保护则给予债务人一定的时间和机会进行重组，可能会避免债务人破产。𐟘 4.**对债权人的影响不同**：破产清算是对债权人债权的清偿，可能会导致债权人的债权无法得到全部清偿；破产保护则需要债权人通过破产重组方案，可能会对债权人的利益产生一定的影响。𐟘 𐟑‰总的来说，破产清算和破产保护都是为了保护债务人的财产和债权人的利益，但它们的申请条件、程序和对债务人、债权人的影响都有所不同。在实际操作中，债务人需要根据自己的情况选择合适的方式进行债务重组。𐟘

【首发股票和股票上市的区别】 𐟓⨂᧥褸Š市和首发上市的区别你知道吗？𐟤” 股票上市和首发上市都是公司融资的重要方式，但它们之间还是有一些区别的哦！𐟘‰ 股票上市是指已经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为。而首发上市则是指一家企业第一次将它的股份向公众出售。𐟤銨‚᧥褸Š市的条件相对较为宽松，只要公司符合一定的财务和治理要求，就可以在证券交易所上市交易。而首发上市的条件则相对较为严格，发行人需要具备一定的盈利能力、规模和存续时间，并且主营业务突出。𐟘Ž 此外，股票上市后，公司的股份可以在证券市场上自由买卖，投资者可以通过买卖股票获得投资收益。而首发上市后，公司的股份通常会被锁定一段时间，然后才可以在证券市场上自由买卖。𐟘 总之，股票上市和首发上市虽然都是公司融资的方式，但它们之间还是有一些区别的哦！𐟤—

𐟙Œ【股票与股权有什么区别】𐟔 𐟒𐨂᧥襒Œ股权的区别，你知道吗？𐟒𐊢œ襤祮𖥥𝯼今天来和大家分享一下股票和股权的区别𐟘Ž。 𐟑‰股票是股份公司发行的所有权凭证，代表着股东对公司的部分所有权𐟒ꣀ‚而股权则是股东基于其股东资格而享有的，从公司获得经济利益，并参与公司经营管理的权利𐟥𐣀‚ 𐟎ˆ从表现形式上看，股票是一种有价证券，其交易相对自由和便捷𐟚€。而股权的表现形式更为多样，包括但不限于有限责任公司的出资额等𐟓„。 𐟒᤻Ž权利内容来看，持有股票通常意味着享有分红、表决等权利𐟙‹‍♀️。股权不仅包括上述权利，还可能涉及对公司的控制权、决策权等更广泛的权益𐟒𜣀‚ 𐟎‰在流动性方面，股票在证券市场上流通性较强，股权的转让往往受到更多限制和条件约束𐟚룀‚ 𐟑€了解股票和股权的区别对于投资者来说非常重要哦！