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证券公司两融业务新上映_开户最好四大证券公司(2024年11月抢先看)

内容来源：威名网所属栏目：导读更新日期：2024-11-28

证券公司两融业务

金融三剑客:银行、保险、证券一、银行：看似简单，实则特殊的息差生意银行的生意模式本质上是经营息差，通过负债端吸收存款，在资产端投放贷款和债券来实现盈利。其业绩与宏观经济运行轨迹紧密契合，虽略滞后于经济周期两到三个季度。在经济复苏、繁荣以及通胀期，市场利率上行，银行利差走阔，贷款坏账风险降低，行业景气度上升，如2017年便是银行估值提升的典型时期。然而，2022年之后经济弱势、市场利率下行时，银行股的绝对估值水平却极具吸引力，国有大行股价上涨明显，此时绝对估值逻辑战胜了景气周期逻辑。我之所以钟情于投资银行，是因为其几乎永远被低估。很多股民对此不以为然，认为低估意味着资金不看好，难有戴维斯双击。但实际上，银行板块的低估能显著增厚长期投资收益。一方面，银行看似高杠杆且涉及地方债等问题，但自2015年以后经营方式发生根本变化，且在中国金融体系和制度中有特殊地位，其风险并非表面看到的那样，实则近乎0风险，股价调整空间极小。另一方面，银行股普遍破净，如当前平均PB仅0.6倍左右，且B值每年持续增长，这就为股价提供了强大的安全垫，PB很难进一步大幅下跌。二、保险：业务复杂，盈利与经济周期紧密相关保险公司的业务可一分为二。左半部分类似银行，通过销售寿险、分红险、万能险等收取保费，投资于银行存款、债券、股票等来赚取利差。这部分业务与银行利益趋于一致，都希望市场利率长期上行或至少不下降，以实现利差益。右半部分则是大家熟知的意外险、重疾险、医疗险等，用于帮人分散风险，赚取费差。从长期视角看，只有在经济景气时，保险公司的盈利才有保障，因为经济上行期人们才有闲钱购买各类保险用于分散风险。而从短期来看，若股市上涨，保险公司资产端收益大增，内涵价值EV暴涨，能受益于牛市的弹性，这是银行所不及的。不过，保险业务复杂，其估值体系为PEV-ROEV体系，对于新股民理解起来有难度，需要深入研究其EV的计算方法以及不同企业间的差异，尤其是贴现率的差异。并且，在研究保险股的过程中，还会发现保险销售环节存在诸多乱象，让人感觉卖保险的似乎都不太靠谱，但作为投资者，我们关注的是其股票价值，而非购买保单。三、证券：业绩弹性高度依赖牛市的行业相较于银行和保险，看懂证券公司的业务相对容易，其估值体系也较为简单。证券业务主要包括经纪业务、信用业务、自营投资、投行业务和资管业务五部分。经纪业务和信用业务在牛市中繁荣，经纪业务靠交易量收费，牛市里交易量大则收入多；信用业务中的两融业务在牛市也会放量，券商能多赚利差，同时股权质押业务也是经营利差生意，但券商借款利率高，资金成本也高，利润较薄且不稳定。自营投资业务中，券商亲自进场买债、买股，债市和股市牛市时赚钱，反之亏钱，且加杠杆经营，风险较大。投行业务和资管业务则相对“靠天吃饭”，市场不景气时，企业发股发债减少，券商这部分收入锐减，在与银行、保险行业竞争中也无明显优势，只能赚点小钱。所以，券商的业绩弹性本质上来自经纪业务、信用业务、自营投资这三大部分，都高度依赖大牛市。理论上，牛市里券商股涨幅往往高于其他股票，如能涨三倍，而其他股票平均翻一倍。但券商股业绩分化明显，亏损的券商不少，其板块内的定价机制也较奇特，机构喜欢寻找有特色业务的券商，但所谓的特色业务差异未必能构成真正的护城河。四、极简总结与对比将银行、保险、证券三个板块放在一起对比：银行采用PB-ROE体系或变种的PB-真实ROE体系，高ROE的银行股价表现较好，无论牛熊都有一定上涨动力，是长投的选择，能穿越牛熊，但牛市里大概率跑输大盘。券商也是PB-ROE体系，但其涨跌及板块内相对强弱关系较复杂，业绩最差且分化明显，弹性极度依赖牛市，买证券相当于赌概率、赌牛市，不过选择低PB、高ROE的券商，即使赌错也不至于万劫不复。保险采用PEV-ROEV体系，本质上是PB-ROE体系的变种，其业务和估值都较复杂，介于银行和券商之间的选择，研究明白需要花费不少功夫。总之，这三个金融板块各有特点，投资者在选择投资时，需充分考虑自身投资目标、风险承受能力以及对各板块的理解程度等因素，做出合适的投资决策。

如何快速开通两融账户？想要快速开通两融账户？以下是具体步骤：选择证券公司 𐟎€‰择一家信誉良好、服务优质的证券公司，并在该公司开设证券账户。资产要求 𐟒𐠧ᮤ🝤𝠧š„证券账户资产满足证券公司规定的最低要求，通常为 50 万元。交易经验 𐟓„ 证券交易时间需满足半年以上，以证明你有一定的交易经验和风险意识。信用记录 𐟓‹ 保持良好的信用记录，没有严重的违约行为。风险评估 𐟒꠨🛨ጩ㎩™騯„估，了解自己的风险承受能力，确保能够承担两融交易的风险。知识测试 𐟓 参加证券公司组织的两融业务知识测试，通过测试后才能开通。签署协议 𐟓„ 与证券公司签署两融合同、风险揭示书等相关协议。开通权限 𐟚€ 完成以上步骤后，证券公司将为你开通两融交易权限。开通两融账户后，你可以进行杠杆交易，但同时也面临更高的风险。建议你在使用两融功能时，谨慎操作，合理控制风险。𐟒𐰟’𐰟’𐀀

𐟓ˆ 如何选择最适合你的证券公司？选择证券公司时，每个人的需求和偏好不同，因此没有绝对的最佳选择。以下是一些建议，帮助你找到最适合自己的券商： 1️⃣ 平台实力：选择A级以上的券商，这样的券商性价比最高，交易通道、软件和服务方面都不会有太大差异。 2️⃣ 费率：通过预约客户经理，可以提前协商费率并开户，这样能确保你获得最优惠的费率。 3️⃣ 效率：如果你喜欢亲自到柜台办理业务，选择离家或工作单位近的券商会更方便。如果你希望通过互联网高效办理业务，选择支持在线办理所有业务的券商会更快捷高效。 4️⃣ 服务：选择经验丰富和负责任的客户经理，他们可以高效地解决你的业务需求，并持续跟进你的投资和资产配置。例如，高净值客户可以申请智能量化策略交易（QMT和P-trade）以及个性化的两融调整等服务。希望这些建议能帮助你找到最适合自己的证券公司，祝你投资顺利！

市场热点：因两融开户需临柜办理且流程复杂涉及多项协议签署和双录比较耗时，由此，“最近两融开户已经约满”也是多家营业部的写照。伴随行情爆发的，必然是融资融券，两融开户的投资者显著多了起来。解读：两项业务是证券市场信用交易的重要组成部分，为投资者提供了杠杆操作的机会，同时也增加了市场的流动性。其中是指投资者向证券公司借入资金买入股票或其他有价证券的行为。投资者需要在证券公司开设信用账户，并按照一定比例缴纳保证金。通过融资，投资者可以用较少的资金购买更多的证券，从而放大投资收益。随着两融账户的增加两融余额有望快速增长，两融余额的增长有望形成杠杆效应，短期放大资金成交，能够阶段对市场形成助力效应。

朋友们，尽管今天市场指数的跌幅不算太大，但有关小作文的消息却不少，这说明了什么呢？这表明大盘反弹至当前水平时，市场情绪相当不稳定，多空之间的分歧相当明显，而这些小作文的传闻也很多，非常容易扰动资金的心理。今天的小作文涵盖了转融通、两融业务以及人工智能方面的消息，内容较多，我们逐一分析：转融通业务方面，预计周末会进行业务测试，正式实施T+1模式。这一变化是确定无疑的，但为何仍有担忧？主要是有小作文提到，近期转融通可能会恢复秩序，就像之前的量化交易一样。大家都知道，前期市场对量化交易的抛售反应激烈，后来证监会对量化交易进行集中合规培训（这意味着在合规的情况下，量化交易可以正常进行，而不会对市场造成过大影响）。现在市场对转融通的担忧也是类似的，随着市场的反弹，大家担心转融通业务的秩序会逐步恢复，进而引发市场大跌。目前尚未有正式回复，因此具体是否恢复仍需等待官方的确认。在此之前，大家各有见解。关于两融业务，今天的第二个小作文称其已经恢复正常平仓措施，但今晚有人向监管机构求证，结果基本上被辟谣。监管机构对此的回答是，两融业务恢复正常平仓的消息并不属实，近期监管并未出台新的措施。而且，了解情况后发现，证券公司保持了平仓的灵活性，平仓规模变化不大，两融的平均担保比例持续提升，业务运行平稳。通过这个辟谣，可以看出市场大多数人将其视为实锤，毕竟有时辟谣反而让人感到更为担忧。特别是内容中提到保持平仓的灵活性，规模变化不大，这就意味着确实有变化，只是可能在可接受的范围内，关键是监管层和市场的承受标准可能不一致。因此，在两融业务这一块，大家的担忧是有道理的。为什么会有这样的消息呢？因为近期很多个股出现反弹，很多机构和私募开始盈利，许多投资者也开始回本，导致两融业务开始活跃，一些做空力量也随之浮现。关于人工智能方面，富联的股价经历了从大涨到快速回落的波动，原因是什么呢？盘中出现的小作文提到，今晚将公布的业绩可能不及预期。需要注意的是，这条消息是在盘中发布的，而富联确实在今晚公布了业绩，而且结果并未显著超出预期。这是什么情况呢？这显然是一种内幕消息的表现。一些知情人士利用信息渠道的优势进行抛售。但业绩的影响可能并不是股价跳水的主要原因，可以说消息短期内刺激了市场情绪，更多的还是由于短期内的涨幅过大，一些获利盘借助内幕消息在高位抛售。因此，可以看出，A股市场上那些所谓的小作文，并非全是无中生有，时间久了大家就会明白。最后，今晚证监会新任主席吴清再次发声，表示要抓紧谋划，严把IPO入口，继续加强监管等内容。大部分内容与上周基本相似。今晚提到的“抓紧谋划”表明，可能很快会有具体的措施出台。短期内，IPO的管理确实控制得不错，今年以来已有多家公司主动撤回IPO申请。然而，近期小作文频繁出现，内幕消息也不少，市场监管需要继续加强，尤其是对于内幕消息的违规操纵行为。希望能够真正维护金融市场的稳定，密切关注市场情绪波动，及时将市场调整回平稳的上行节奏。总的来看，市场之所以对转融通、两融及其他做空力量感到担忧，根本原因在于市场信心不足。经历了长时间的做空压力，加上制度的不平衡和不公，导致散户处于弱势，保护中小投资者的利益需要切实加强对做空行为的打击。 #山东泰山2比2横滨水手#

01⠤𛀤𙈦˜樂𚥤–个股期权通俗的讲，场外个股期权的实质是加杠杆炒股。香草可以理解为大杠杆、不追保、不强平的股票交易模式，雪球是根据股票的波动设定条件获取年化利息的一种方式，类似理财产品，也是可以加杠杆的。场外期权的最大亏损是期权费，投资者不承担期权费以外的损失，做错了只亏掉百分之几的期权费，做对了按照几十上百倍的杠杆拿收益。所以，场外期权具有风险有限、盈利无限的特征。 02⠥œ𚥤–期权合法合规吗场外期权是证监会批准的合法合规业务，场外期权的交易商主要是中信证券、中金公司、国泰君安、招商证券等头部券商，并只对合格机构开展业务，完全正规合法，可以放心参与。 03⠤𘪤𚺦Š•资者如何参与按照《证券公司场外期权管理办法》的规定，目前，国内只有法人机构和基金产品户可以参与场外期权投资，个人投资者只能用自己的公司申请开户或借道其他机构（通道公司），而不能直接参与投资。 04⠥œ𚥤–个股期权有哪些标的国内场外期权以融资融券标的为主，包括大部分A股两融股票、指数、etf、部分港股、部分美股以及商品期货。标的数量2000多只。这类标的一般称为两融标的，香港券商对境外投资者开放更多的A股标的，一般称为非两融标的。 05⠂ 场外期权可以做空吗场外期权以看涨为主，部分指数和商品标的有看跌期权可以做空，中金公司等券商推出看跌个股期权，投资者可以通过看跌期权做空。 06 场外期权可以T+0吗场外期权不可以t+0行权，大部分期货交易商可以t+1行权，证券交易商t+5行权。 07 场外期权的交易时间怎样？交易时间与A股同步，上午九点半至十一点半，下午一点至三点。交易商一般会在收盘前15分钟停止交易。 08 场外期权下单多久成交场外期权目前采取券商和客户一对一的柜台式交易模式，没有实时交易系统，一般采用微信、电话、电子邮件等方式沟通和交易，从询价至下单，一般需要几分钟时间，最快可在1分钟之内完成。 09 股票停牌怎么办？根据交易商的协议，停牌时间超出合约期限，行权日延后至复牌日。关于除权、连板等特殊情况，各交易商都有明确的规则。 10 场外期权是客户与交易商对赌吗？期权交易中，交易商为卖方，客户为买方，交易商与客户是对手关系，但交易商有自己的风险对冲系统，并不是单纯与投资者对赌。

融资融券开户前必知10大要点 𐟓š 融资融券业务解析融资融券业务是证券公司向客户提供的一种金融服务，允许他们借入资金购买证券或借入证券进行卖出，同时收取担保物。这种交易方式具有独特的优势和风险。 𐟔 融资融券交易的特点暗含做空机制，允许股票市场的卖空和买空交易；具有杠杆效应，放大投资者的资金使用效率；改变投资者与证券公司之间的关系，从简单的委托买卖转变为资金或证券的借贷关系。 𐟎젨ž资融券交易的类型融资交易：客户向证券公司借入资金购买证券；融券交易：客户向证券公司借入证券进行卖出。 𐟌Ÿ 融资融券交易的作用作为价格稳定器，通过融券卖出和融资买进来减缓市场波动；缓解市场资金压力，增加股票市场的流通性；刺激A股市场活跃，利用场内存量资金放大效应。 ⚠️ 融资融券交易的风险标的证券价格波动性增加，可能助长投机气氛；交易更容易被操纵，可能引起市场巨幅波动，损害投资者利益。 𐟓 开户条件有半年以上证券交易经验；最近20个交易日日均证券类资产不低于50万元；风险承受能力等级为C4以上。 𐟒𘠤𚤦˜“成本融资融券利息：融券利息=融券卖出价格㗨ž券数量㗨ž券利率（年利率）㗥™…融券天数/360；融资利息=融资金额㗨ž资利率（年利率）㗥™…融资天数/360。交易手续费：包括交易佣金、印花税、过户费等。 𐟓ž 开户流程如果你想开通融资融券业务，可以联系券商客户经理了解具体流程和要求。与客户经理协商好利率再开户，因为默认两融利率非常高。

在证券公司上班五年了时间了，第一次经历牛市，真的是太恐怖了，满公司都是来办理业务的人，不是激活账户，就是找密码，平时营业部人花花都没有的。真羡慕你们可以赚钱，我只能把你们办理业务，不过也开心，今天帮助了几位客户把两融利率调到了4%

东方财富佣金与手续费查询全攻略想知道在东方财富交易平台上如何查看佣金和手续费吗？以下是几种简单的方法：交易APP查询𐟓𑊦‰“开东方财富交易APP，登录后进入交易页面。点击【更多】按钮，打开交易功能页面。选择【交割单】，点击进入交割单页面。选择一个交易记录，打开交割单明细页面。在明细页面中，你可以看到印花税、过户费、佣金和交易规费等具体数额，从而计算出手续费。咨询客户经理𐟓ž 你也可以直接联系你的客户经理，提供资金账户信息，他们会帮你查询佣金和手续费的收取标准。线下营业厅𐟏⊥悦žœ你附近有东方财富的营业部，可以亲自前往咨询。不过，东方财富的线下营业部相对较少，主要业务还是以线上为主。关于佣金的知识𐟒እ…褽㤸Ž净佣：全佣：包含证管费和经手费，也就是规费。净佣：单指的佣金费率，不包含证管费和经手费。规费：规费是证券交易所收取的费用，由证券公司代收，包括证管费和经手费。其他品种的费用标准𐟓Š 场内ETF基金：正常情况下与股票佣金一致，没有印花税。可转债：正常情况下与股票佣金一致，不收取印花税。国债逆回购：正常情况下，每日收取10万分之1，无其他费用。两融费率：跟随市场利率波动而变动，且与资金量相关，具体以官方为准。通过以上方法，你可以轻松查询到东方财富的佣金和手续费，更好地管理你的交易成本。

两融合约展期全攻略：条件、期限、注意事项 𐟍𚠤𘤨ž合约展期是指投资者在融资融券合约到期前，向证券公司申请延长合约的归还截止日。以下是关于两融合约展期的一些重要信息： 𐟎‰ 展期的基本条件：维持担保比例要求：客户维持担保比例通常不低于150%。维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例，该比例反映了投资者的偿债能力和风险状况。合约期限要求：只能申请一个月内到期的合约进行展期。交易记录要求：近三个月无强平记录且不在证券公司融资融券限制名单。如果投资者在近期有过被强制平仓的记录，或者处于证券公司限制进行两融交易的名单中，通常无法申请合约展期。适当性要求：客户风险等级为C4积极型或C5激进型，投资期限为无固定期限，投资品种需要是复杂或高风险金融产品。这是对投资者风险承受能力和投资经验的要求，确保投资者具备相应的能力和知识来进行两融交易及合约展期。 𐟎ˆ 展期的期限和次数：每次展期的期限一般为6个月。展期次数通常不限制，但具体规定可能因证券公司而异。 𐟓… 申请时间：投资者可以在合约到期前20个交易日内提交合约展期申请。部分证券公司还提供了“合约展期自动申请”权限，投资者开通该权限后，系统会在到期前7个交易日内自动提交展期申请，但具体的自动申请时间规定也因证券公司而异。 𐟔 审批流程和结果通知：展期申请需要经过证券公司的风险评估和审批。证券公司会根据投资者的信用状况、负债情况、维持担保比例、证券集中度等因素进行综合评估，以确定是否同意展期申请。投资者可以通过证券公司的交易软件或相关渠道查询展期申请的审批结果。如果审批通过，展期合约将在日终结算利息并扣收。 ⚠️ 注意事项：如果投资者未能及时了结合约或者申请展期并获得通过，将面临合约逾期强制平仓风险，并且可能会被加收罚息。因此，投资者需要密切关注合约的到期日，并提前做好相应的安排。展期审批通过后，投资者需确保信用账户在展期当日日终有足够的资金支付利息，否则资金不足的部分将转为其他负债合约本金，按照融资负债利率计收利息。

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