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公司如何估值权威发布_公司如何估值?股份如何作价?(2024年12月精准访谈)

内容来源：威名网所属栏目：观点更新日期：2024-12-03

公司如何估值

如何深刻了解一家公司：从财报到估值 𐟓ˆ 股票是否被高估或低估？ 𐟓ˆ 如何评估公司的未来潜力？ 𐟓ˆ 如何在实际操作中运用复杂的估值方法？ 𐟌Ÿ 本书深入阐述了公司估值的各种原则。通过详细的财报分析、商业模式解析、公司估值、股票研究、投资组合管理和价值投资策略，将估值理论与投资实践紧密相连。 𐟌Ÿ 本书通过110个真实公司的案例来展示每一种估值方法。这些案例结合了坚实的理论框架，为投资者提供了一套易于操作的实用系统。 𐟌Ÿ 无论是资产管理、专业投资还是个人投资，都需要一个可靠、实用和可行的公司估值指南。在投资过程中，应建立企业家思维，而非投机者的灵感思维。 𐟌Ÿ 希望这些思维和方法能在实际投资中引导你进行成功的长期投资，使长期持续投资的收益远胜于投机。 𐟌Ÿ 探索未知，发现真相！

如何给洋河股份估值？每个打算投资的人都会面临一个问题：如何评估一家公司的价值？𐟤” 最可靠的方法是自由现金流折现法。简单来说，就是计算企业在未来存续期内能产生的现金流中，可以分配给股东的部分，然后考虑通货膨胀将其折合到现在的一个现值。𐟒ኊ不过，自由现金流的计算公式相当复杂，涉及很多假设参数。这些参数稍微调整一下，结果就会大相径庭。所以，自由现金流折现法对我们最大的帮助，其实是提供了一种思维方式。𐟧 三大前提：利润是否真实？利润能否持续？维持当前利润是否需要大量资本开支？唐朝的估值法可以理解为在自由现金流折现法思维方式下的一种简易估值法。𐟓ˆ 根据老唐的估值法，我们为洋河股份进行了估值。目前基本可以确定洋河2023年的净利润大概在108亿左右。𐟓Š 如果按照每年保守增长10%，2026年预计会有144亿的净利润；如果按照15%的年化增长，2026年预计会有164亿的净利润。𐟓ˆ 在25倍PE和27.5倍PE的情况下，我们进行了估值。简单来说，保守情况下2026年的合理估值是3600亿，乐观情况下是4500亿。𐟓Š 对于当前1500亿的市值来说，无论保守还是乐观，意义都不大，无非是有多低估的问题。所以当前怎样估值都显得不那么重要了。𐟤𗢀♂️

如何从A股5000多只股票中选到强势股？这几条经验非常重要，是衡量一家公司有无价值的关键，如果你是新手股，不知道怎么选股，如果你想摆脱韭菜的现状，那么此文值得细看！选股其实是个很强的技术活，也是你在股市盈利的第一步，在A股市场，5000多只股票，绝大部分都是没有价值的，很多人之所被套，也正是因为买到了没有价值的票，所以选股是炒股中很重要的一环。废话不多说，借此机会，跟大家分享一下我的选股经验，我一般是从以下几个方面来考量一家公司： 1. 看行业的景气度，增长空间以及公司在行业中所处的位置，靠前的，具有垄断地位的优选。 2. 看公司的主营业务，产品的核心竞争力，以及公司的盈利情况和增长空间。 3. 看公司估值，公司的主要财务状况，尤其是三大表的情况：资产负债表，现金流量表以及利润表，三大表前期视频有做过详细分享，有兴趣可以回头找好。 4. 看公司的股东构成，以及核心管理者的水平。 5. 看解禁和增减持的情况，以及历史的分红状况。 6. 以上都是基本面的，再有就是技术面的分析，看K线形态，均线，量能等综合分析。想要认真的分析并且选出一只好票并不是那么容易的，需要花费不少的时间以及精力，如果你是股市小白，可能一下子难以学习这么多东西，需要慢慢的积累学习，也有适合小白的简单的选股方法，可以做到模糊的正确。 1. 看市值，选择市值在100-500亿的，然后在其中选择优质的，当然最好是看500亿以上的。市值越大的公司，相对来说是越安全的。 2. 看公司的研报数量，研报数量直接代表的是机构对这个公司的关注程度，如果一家公司根本就没有券商出研报，那么这家公司就没什么看头了。公司没有研报的原因要么是这个公司不受机构的待见，要么就是公司有问题。 3. 看机构的持仓。对于小白来说，学会炒作业是炒股的捷径，机构的实力肯定是比散户要强的，如果一家公司既有社保资金，公募资金，还有QFII，外资以及保险资金的持仓，那么显而易见的这样的公司是不错的。另外就是有一些著名的私募机构像，高瓴资本，林园投资等这些机构持仓的也是可以关注的，当然一定是精挑，不可盲目的抄。 4. 要有龙头意识，买票就要买龙头，龙头是一个行业，一个板块的先行者，如果龙头都不能够赚钱，那么其他的更难了，即便买不到龙一，也要买龙二，龙三。随着注册制的全面推行，以后行业资源会越来越往龙头聚集，龙头会在品牌优势，市场渠道，成本优势以及研发能力还有人才等优势各个方面吊打行业内的小公司，强者会也来越强。神算子归来的微博视频

股权融资与公司估值的关系股权融资的核心问题之一是如何确定企业的估值。企业估值直接决定了融资金额、股东结构和控制权的分配。因此，股东和投资者之间对于公司估值的认同至关重要。公司估值通常基于企业的财务数据、市场前景、技术创新能力等多个因素。对于初创企业来说，估值更多地依赖于市场潜力、行业前景和创始团队的能力，而不是传统的财务数据。因此，初创企业的估值可能偏高，因为投资者更多地看重企业的成长性和未来回报，而不是当前的盈利能力。另外，企业的行业地位和竞争优势也是影响估值的重要因素。对于那些在市场上占据主导地位、拥有较强竞争力的企业，投资者往往愿意给予更高的估值，因为这些企业的未来发展潜力较大，投资回报也更具吸引力。因此，企业需要通过业务创新、技术研发、市场扩展等方式增强自身的竞争力，以提高其估值水平。估值过高可能导致融资难度增加，因为投资者会根据企业的实际发展情况来判断其估值是否合理。如果企业的实际情况与估值不匹配，投资者往往会选择放弃投资。因此，企业在融资前需要进行充分的市场调研和财务分析，确定一个合理的估值区间。合理的估值不仅能够帮助企业顺利融资，还能保证投资者在投资后的合理回报。股权融资中的估值不仅是数字上的计算，更是企业和投资者之间对未来发展的共同预期。通过合理的估值体系，企业能够确保融资成功，同时为未来的业务增长打下坚实的基础。

又一批业绩预增！三季报业绩预增一览，多家行业龙头公司预增翻倍以上三季报这波业绩预增，真是让人眼花缭乱！这年头，赚钱越来越难，可不少公司却在这三季度交出了亮眼的成绩单。截止目前，已经超过130家公司披露了三季报业绩预增，其中有一半左右的公司预增幅度超过了100%，简直是“翻倍”的节奏！这其中，半导体、化工、机械设备、生物医药、电力和汽车零配件等板块表现尤为突出，不少行业龙头公司更是“大杀四方”。比如半导体的韦尔股份、半导体材料的鼎龙股份，还有养猪的牧原股份，这些公司都预增翻倍以上，简直是“财大气粗”！这年头“好日子”过久了，也容易让人“飘飘然”。有些公司现在的估值已经不低了，有些甚至近期涨幅很大，大家可得擦亮眼睛，别被“好消息”冲昏头脑。虽然不少公司业绩预增，但市场总是“喜忧参半”。有些行业，比如新能源汽车，最近表现就有点“疲软”。这波“业绩预增潮”过后，市场会如何演绎，我们还得继续观察。

炒股前必读：如何避免成为韭菜？这本书不会教你如何预测市场和股价，也不会教你如何估值，但它会告诉你如何挑选好的行业和公司，以及如何避免成为韭菜。好公司的标准 𐟏† 简单来说，好公司就是做别人做不了的事，或者自己能做重复的事。前者是“门槛”，后者是“可复制性”和“可持续性”。如果只能选一个，那宁愿选择有门槛的低增长公司。没有门槛的事，谁都能做，竞争大，利润小，辛苦不赚钱。投资要研究规律 𐟓ˆ 做投资要研究那些不以人意志为转移的规律，而不是整天去猜测市场的情绪化。淡定源于分析 𐟧 有些股票，你持仓时下跌，心里一点也不慌，甚至希望它多跌一点好让你加仓，这说明你对该股票已有足够了解，对其内在价值和未来前景有比市场更为精准的把握，因此市场价格的波动已经不会影响到你的情绪了。买之后的淡定，源自买之前的分析。逆向投资 𐟓‰ 顶部和底部只是一个区域，该逆向时就不要犹豫，不要在乎短期最后一跌的得失，只要能笑到最后，短期难熬点又何妨。选行业比选股票更重要 𐟌 选股票，一定是先选行业。所谓的好行业就是有门槛、有积累、有定价权的那种行业。所谓有门槛就是不是谁想进来就可以进来的。有积累就是先进的公司比后面的公司有品牌和规模优势，或是掌握某种专利和资源。有了这些东西，这家公司对上下游就有了定价权，它的利润就会有保障，而且可以持续。有的行业因为技术变化快而很难积累，你挖了很久的护城河，结果新的技术出来了，你前期的投入就全白费了。譬如高科技行业、电子、科技、媒体和通信技术，它们的更新换代太快了。而且从个人喜好上，我也没兴趣去研究这些行业。个例与规律 𐟓Š 我说吸烟有害身体健康，你说你大舅每天两包烟活了100岁。我说低估价值股平均跑赢高估成长股，你说你买了那个100市盈率的股票赚了5倍多。我说的是规律，你说的是个例。规律是可以复制的，可以提高成功概率的。个例是难以复制的，讲故事的。所以不要被股市中的个例迷惑，不要抱侥幸心理。

PE/PB Band：看懂公司估值嘿，朋友们！今天咱们来聊聊一个超级实用的工具——PE/PB Band，它可是股市中的一把利剑，帮助我们看懂公司的估值。𐟌Ÿ PE和PB是啥？首先，咱们得搞清楚PE和PB到底是什么。PE（市盈率）就是股价除以每股收益，简单来说，就是你花多少钱买一股股票，能得到多少年的收益。而PB（市净率）则是股价除以每股净资产，告诉你股票的价格相对于公司的净资产是多少倍。 PE/PB Band有多牛？这个工具可是国外投研机构的宝贝，特别适合分析股票是不是“好公司”和“好价格”。而且，这个工具只在极少数昂贵的机构数据产品中提供，一般人还真接触不到。如何判断是不是“好公司”？如果你看到五条假设的股价线都昂扬向上，那就说明这家公司的净利润和净资产都在持续增长，绝对是个“好公司”。如何判断是不是“好价格”？如果真实的股价线落在假设的五条线中靠上面的线上，那就说明PE/PB在历史高位，反之为估值历史低位，中间则为均值合理位。实战案例：贵州茅台以酒王“贵州茅台”为例，咱们来看看十年估值的变化。判断是不是“好价格” 如图3所示，2013年初，真实股价线在蓝色股价线下面一点，目测PE约17倍。到了2022年底，真实股价线在绿色股价线下面一点，目测PE约35倍。每股收益方面，2013年初大概450元，EPS=股价(450)/PE(50.424)=8.9。到了2022年底，黄色股价线大概2400元，EPS=股价(2400)/PE(50.424)=47.6。从2013年初到2022年底，10年时间，茅台的变化如图四所示。茅台股价4年翻6倍，50%得益于净利润的增长，50%得益于市盈率的提升，这就是典型的“戴维斯双击”。再看看茅台的PB Band：如图5所示，真实股价从最低3.198倍市净率，最高涨到13.427倍，目前市净率10.87倍，高于近十年中值8.313倍。所以根据PE/PB Band，酒王当前的市盈率和市净率为合理偏高。总结虽然很多人都相信茅台这种好公司股价会长期上涨，但根据钟摆原理，估值终会回归合理区间。或早或晚，或通过净利润增长，或通过股价下跌。所以，大家还是要保持冷静，理性投资哦！𐟓ˆ 希望这篇文章能帮到你们更好地理解公司估值！如果有更多数据分析需求，欢迎留言告诉我哦！𐟑‡

史上最全的股权架构设计方案✅ 股权架构设计是一个复杂而关键的过程，需要解决以下六个核心问题： 𐟓Š 股权比例分配：如何根据出资、技术、人才、资源等因素合理分配股权比例，确保公司运营的平衡。 𐟒𜠤𜰥€𜨮᧮—：当有新合伙人或投资者加入时，如何准确计算公司的估值，确定出资额和股权比例。 𐟛᯸ 创始人控制权保护：如何确保创始人在公司运营中保持控制权，防止公司被他人掌控。 𐟎 股权激励：如何设计股权激励计划，激励员工，同时保持公司的稳定发展。 𐟒𜠨‚ᤸœ薪酬体系：如何建立合理的股东薪酬体系，平衡股东的收益和公司的长远发展。 𐟓œ 协议签订：如何将上述设计落实到书面文件上，确保公司运营有章可循。通常建议创始人签订以下四个协议：①合伙及分红协议；②一致行动协议；③第三公司章程；④代持协议。通过这些步骤，可以有效保障公司的稳定运营和长远发展。

巴菲特：如何提高自己对公司估值的能力！值得学习！旺柴QQ的微博视频

北大光华金融课，暑假学啥？大家好，我是来自港大和牛津的Carol学姐𐟒•。今天我想和大家分享一下北大光华金融专业的课程安排，希望能给大家一些参考。经济学基础：微观与宏观经济学首先，经济学分为微观经济学和宏观经济学。微观经济学研究的是市场中的个体如何配置资源，比如供需曲线、供需平衡、需求弹性、市场分类、消费者分析等等。而宏观经济学则研究经济总量，比如通胀、就业、国民收入、总供给、总需求、财政货币政策。最近广受关注的俄乌冲突的影响、欧美通胀、美联储加息问题等，其实都属于宏观经济的范畴。课程分类基础理论：必修课这些课程包括数学和统计的基础理论，还有一些财会和经济的必修课。专业核心课程更高级的宏观经济学、微观经济学、公司金融、证券投资等。选修课根据自己的兴趣选择，比如公司估值模型、固收、金融衍生品、国际金融等。这些课程对未来的就业非常有帮助。专业学习具体内容财务会计财务会计是金融的语言，主要学习各种会计科目、三大报表和财务分析。公司金融研究公司如何高效利用融资渠道，获得低成本资金来源，并形成适合自己的资本结构。比如企业投资、利润分配、运营资金管理、货币时间价值、投资方案评价、净现值法等。投资学如何将有限的资金分配到各种资产中进行投资，比如股票、国债、不动产，来获得合适的风险-收益结构。公司估值搭建模型，对不同的公司进行估值。比如DCF模型、可比交易、可比公司等。固定收益学习固定收益的证券，比如债券发行、债市运作、固定收益的资产定价、收益率曲线等。国际金融研究不同国家和地区的资本和资金周转和运动，包括国际收支、国际信用等。数理和量化分析课程最后是一些偏数理和量化分析的课程。如果你选择金融学，不妨多选一些数学、线代、概率论。希望经过我的介绍，大家对金融学的学习内容有了更具体的了解𐟥𓣀‚后续我们会推出更多学霸们的一线干货，欢迎三连➕关注𐟎‰

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