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公司资金头寸权威发布_可用资金头寸是指(2024年11月精准访谈)

内容来源：威名网所属栏目：观点更新日期：2024-11-27

公司资金头寸

地方国企为何纷纷发行自贸区离岸债券？ 𐟌 境内外货币政策差异自2022年起，随着地缘政治变化和通货膨胀加剧，美国和欧洲央行持续加息，导致以美元和欧元计价的境外债券利率上升。而内地货币政策保持稳定，境内外利息出现倒挂现象。 𐟓ˆ 市场动态：发行频率增加，单笔规模扩大自贸区离岸债券市场持续发展，2022年中资离岸债券发行达到1184笔，已成为一个成熟的市场。自贸区离岸债券为地方国企发行人提供了境内融资外的额外融资渠道，无需拥有境外资产或业务。 𐟌Ÿ 明珠债发行量激增随着利息倒挂现象的加剧，明珠债的发行量迅速增加，已成为地方国企境外债券发行的新常态。离岸人民币相对境内人民币的利率溢价吸引了更多投资人将资金头寸调集到自贸区，加快了投资明珠债的内外程序。频繁的发行和逐渐增加的债券存续量也促进了明珠债二级市场的发展。 𐟓Š 发行规模创新高截至2023年2月底，明珠债的单笔发行规模屡创新高。例如，温州市名城建设投资集团有限公司发行的单笔离岸人民币债券达到20亿人民币。 𐟓… 发行频率仅2023年2月份，总计发行了35笔离岸债券，其中15笔为明珠债，发行人几乎都是地方国企。而2021年全年地方国企发行明珠债的笔数也未超过这个数字。

𐟚€ 这个零售商能否逆袭？ 𐟓ˆ 最新收盘价：RM 0.58 𐟓Š 根据最近两个季度的滚动数据分析，以下是一些关键指标： 𐟔 低年化市盈率：4.87倍，表明市场对其未来盈利的预期较为乐观。 𐟏 市净率：0.72倍，相当于其账面价值的28%折扣，提供了相当的吸引力。 𐟒𜠩똥𙴥Œ–股本回报率：14.82%，显示出公司良好的运营效率和股东回报。 𐟒𐠥‡€现金头寸：RM 50.93百万，占其市值的60.85%，为公司的未来发展提供了坚实的资金基础。 𐟓Š 营收和净利润：呈现上升趋势，预示着公司业务的持续增长。 𐟔 你对这个零售商的前景有何看法？欢迎分享你的观点！

上交所系统故障，私募爆仓，期指强平风险 𐟚褸Š海证券交易所（上交所）的系统故障引发了市场的广泛关注。根据最新消息，上交所的报单系统出现了延迟，初步排查结果显示是由于交易所系统本身的问题，而非单一券商的问题。这一故障导致部分私募基金的alpha对冲策略出现爆仓，期指交易巨亏，资金调拨不足或现金头寸不够，部分幸运的私募基金通过配售固收产品得以缓解，但也有一些因头寸管理不善而面临强平风险。 𐟓…2014年12月，上海滩某老牌私募基金在alpha对冲策略上出现了巨大敞口，引发了市场的广泛关注。这次事件被称为“牛灾”。 𐟔根据最新的技术监控信息，上交所的报单系统存在延迟问题，其他券商也在反馈类似情况，属于行业共性问题。上交所正在紧急处理这一问题，请各分支机构耐心等待。 𐟓ž上海证券交易所的交易系统（包括委托和撤单）出现了异常，交易通道堵塞，上交所正在紧急处理中。深交所和北交所则正常运作。若有客户咨询，请先安抚客户。 𐟓ˆ上交所的技术服务团队正在增加技术支持，以应对系统压力。部分基金公司反映，系统重启后仍存在报单不稳定的情况，挤压现象较为严重。上交所技术服务团队表示正在处置中，并将及时在群内告知大家。 𐟓‰根据最新的三级响应通知，上交所的回报处理速度较慢，导致部分委托回报处理延迟。自营032、资管032等系统也受到影响。快交系统的上交所报盘速度非常慢，出现积压现象。 𐟓⨯𗥐„分支机构知悉以上情况，并做好客户沟通工作。

货基会被挤兑吗？挤兑是银行业特有的名词，当一家银行的信用发生动摇，准备金不足，银行兑现发生困难，就会发生挤兑。挤兑可能使一家银行倒闭，甚至波及整个银行业。为了避免挤兑事件发生，监管主要采取两种方式：第一种是存款准备金，规定银行必须保留一点的现金头寸应付客户提款，例如存款准备金率为20%，意思就是银行拿到客户100万的存款，其中仅有80万可以去放贷款，剩余20万作为存款准备金应对客户提款。第二种是存款保险制度，告诉客户你们存在银行50万以下的资金是安全的，有存款保险制度兜底，大家就不要听风就是雨着急去银行提钱。货币基金也会被挤兑吗？历史上曾经发生过类似事情，货币基金每天有申购有赎回，基金资产里面沉底了很多资金，基金经理把这部分搞了定期存款，定期存款有一个特殊条款，到期给本金与定存利率，若未到期破定的话只给活期利息。定期存款之后，货币基金就按定存高利率估值，也显得货币基金收益挺高，突然有一天几个大客户（因为企业资金需求）赎回大量货币基金，货币基金活期资产不足，必须破定才能满足客户赎回要求，这个时候问题出现了，之前按定存高利率给基金估值的，基金每天有进有出，有部分客户赎回货币基金已经兑现了高收益，现在破定造成的估值损失谁来承担？最后这部分损失由基金公司承担，当时货币基金不到100亿，1%利率损失不到1亿。若基金规模跟现在一样10000亿了，1%的利率损失就是100亿，基金公司也承担不了。监管部分也采取两种方式；第一种，限制货币基金投资范围与期限，例如最早货币没有久期限制，后来限制到180天，再后来限制到120天，货币基金不能投资期限过长资产。第二种，建立货币基金风险准备制度，若基金出了问题可以拿这个风险准备对冲风险。对于投资者而言，就跟存款存在大银行安全一样，买货币基金也要买大公司，规模大的货币基金才相对安全，同意的点赞支持！「基金」望京博格的微博视频

大家稍微冷静一下！别听那些牛市2.0的声音瞎喊。今天是因为互换便利政策的落地而大涨，正好操作细则出来了，到底好不好，咱们来看一下。 1. 目前已有20家券商、基金公司入围，首批申请额度超过2000亿元。 2. 为期一年，可提前了结或展期，注意，这是双向的。 3. 股票质押率不超过90%，也就是你拿市值100块的股票质押，最多获得90元头寸，最多，补仓线不低于75%。 4. 互换费率以荷兰式招标确定，其实跟国债拍卖一样，看你自己的估值水平了。 5. 重点：互换得来的国债，不允许卖出，只能在银行间债券市场再次质押融资，获得现金。换言之，参与互换便利的机构，股票质押率损失一笔钱、互换费率又是一笔成本，国债质押融资，再来一笔成本，综合算下来，不考虑质押损耗，成本得奔着4.5%去了，几乎没什么套利空间，对券商的利好，实在是有限。 6. 对于借出的国债和央票，自身产生的利息，仍归央行所有。说实在的，我感觉是银行在展业，挣券商和基金的钱，怎么那么怪啊。 7. 买入的股票可做对冲，怎么对冲大家都懂，对冲头寸不超过融资金额的10%，还行。总体看下来，券商和基金的操作成本非常高，还得自己承担对冲、补仓等成本，我看不太出来炒作券商的逻辑是什么，仅供大家参考。不过A股今天的反馈非常积极：10点过后，券商率先点火，本就强势的科技股跟进，接着全面上涨，很符合搞不懂，那就先炒了再说的气质。但要注意：互换便利属于政策落地，没什么超预期的内容，利好早就体现在9月底的那一波大涨中了。那3000亿回购增持贷款，利率2.25%，要求是专款专用，也就是大股东开立专门的银行账户和证券账户，资金只能在这两个账户之间流转，由银行进行监督。一周时间，从大牛市到大熊市、再到大牛市，真正赚钱的，能有几个人呢？刚被割过一遍，都冷静点吧。

股神巴菲特旗下的伯克希尔再发日元债由著名投资家沃伦・巴菲特领导的美国投资公司伯克希尔ⷥ“ˆ撒韦10月10日确定了日元计价公司债券的发行条件。发行总额为2818亿日元，发行规模仅次于2019年的首次发债。　　筹集的资金预计将用于投资日本股票。市场越来越期待这将成为推动日本股市整体上涨的动力。　　这是伯克希尔2024年4月以来首次发行日元债券。共有3年期、5年期、7年期、10年期、20年期、28年期、30年期7种债券，将于10月23日发行。　　3年期债券的发行额最高，达到1554亿日元，利率为1.031％。其次是5年期，发行额为580亿日元，利率为1.265％。原本计划发行的15年期债券被取消，改为28年期。据称这是考虑到投资者的需求。　　伯克希尔在2024年全年发行的日元计价债券的总额达到5451亿日元，超过首次发行债券的2019年的4300亿日元，创历史新高。　　伯克希尔在2024年2月按照惯例发布的“致股东公开信”中提到日本时指出：“日本的绝大多数投资头寸是通过公司债券筹集的资金”。这让市场猜测此次发行的债券也会用于投资日本股票。

继续筑底符合调整预期，牛市基础更加稳固资金面上，还有大量资金等待入场。大量的新增资金，刚刚开户的散户投资者、新发基金、之前对中国股票持偏低头寸的外资，以及待命中的中长期资金，即将进入市场。目前A股市场出现调整，给错过前期反弹的新增资金入场或者加仓提供了机会。多方消息显示，央行新近创设支持股市的两项工具均在落地过程中，首期额度合计8000亿元。以“股票回购、增持专项再贷款”为例，某股份行东莞分行表示，超六分之一的上市公司有意向了解融资方案，希望利用新工具加强市值管理和改善经营。中期来看，市场的可持续反弹需要有企业盈利的支撑。整体而言，2024年上半年A股盈利同比下降3%，而工业利润在7月同比上升4.1%，8月掉头同比下降。随着增量财政政策相关具体措施的出台及落实，盈利会随着基本面增长而逐步改善，A股市场继续上涨的动能仍然存在。展望未来，随着四季度各项政策逐步落实，配套资金将同步到位，信贷需求有望稳步提升，专项债发行继续提速将带动债券融资规模扩大，主要金融数据有望出现阶段性走高。前期的上涨由谁推动？首先，预计散户投资者占A股成交量的约60%。最近A股市场大放量，表明散户投资者在市场情绪回暖下急于参与。其次是公募基金。9月最后一周，股票基金新发行规模环比增长近9倍至201亿元人民币，创近两年最高周度水平，表明公募基金现已拥有更多可投资资金。第三，部分保险资金可能在最近的反弹中发挥了作用。第四，北向资金在6月中旬至8月中旬期间净流出746亿元人民币。外资投资者可能在A股反弹后增加了一些仓位。短期内，预计A股市场延续调整态势，为后续上攻蓄能。后续A股的上涨将以更为温和的步伐，剧烈波动或持续，由政策激励推动的情绪复苏仍然持续。 #热点周际赛#

巴菲特现金储备激增，预示什么？伯克希尔哈撒韦的现金储备近年来一直在稳步增长，但最近几个季度的增长速度尤其快，这种增长速度即使在防御性投资的标准下也显得异常。以下是一些可能的原因：估值过高𐟓ˆ 市场可能已经对某些资产给予了过高的估值，这可能导致巴菲特选择持有更多现金以应对可能的下跌。缺乏明确的投资机会𐟔 如果巴菲特找不到令人信服的超额现金用途，他可能会选择增加现金储备，以备不时之需。经济衰退即将来临𐟌篸过去经验表明，巴菲特倾向于在经济衰退之前增加现金储备。例如，2003年他就提前几年增加了现金储备。为巴菲特去世做准备𐟕Š️ 这是一个更为极端的假设。如果巴菲特去世，市场可能会对伯克希尔的股票产生30%的下跌，因为追随者的信仰可能会崩溃。在这种情况下，伯克希尔的2000亿美元现金头寸可以用来回购公司33%的股份，这无疑是一个很好的获利机会。无论出于什么原因，巴菲特现金储备的激增都可能为投资者提供了一个抄底的良好时机。

如何选择财务软件？应该先考虑功能所能够给公司解决的问题，一般来说一套好用的财务软件应该具备以下功能： 1.应收帐款管理：管理企业的应收账款，跟踪客户的付款情况，帮助企业维持良好的现金流。 2.财务分析：通过对财务数据的深入分析，帮助企业理解其财务状况，为决策提供支持。 3.固定资产管理：跟踪企业的固定资产，包括购置、折旧、维护和处置，确保资产的正确估值和合理使用。 4.财务数据报表：提供用户自定义的财务报表，满足企业特定的报告需求。 5.系统初始化模块：在软件初次使用时，能够帮助企业设置适合自己需求的财务管理体系。 6.自动化功能：能够自动读取和识别各类业务凭证，减少人工操作，提高会计工作效率。 7.资金管理：监控企业的收付款合同执行过程，避免多付或重付，同时为资金预测及头寸管理提供依据。象过河财务软件，操作简单，提供终身免费服务。

【梦金园年入200亿再战IPO，“国民媳妇”@海清套现1947万】（@野马财经作者 | 刘俊群编辑丨刘钦文）知名经济学家宋清辉解释道，TD金合约是一种黄金延期交易，允许投资者利用保证金操作，无需支付全额资金。该合约采用双向交易机制，投资者既可以做多（金价上涨时获利），也可以做空（金价下跌时获利）。这种机制使得无论市场行情上涨还是下跌，投资者都有机会获取利润。据“尺度商业”报道称，贵金属类公司通常都会做对冲业务来控制成本，梦金园同样也可能建立了空头头寸来对冲金价的大幅上涨。宋清辉进一步解释，“建立空头头寸”的逻辑在于，投资者在金价高位时卖出期货合约，期待未来买回时价格会更低，从而获利。但这种策略完全依赖于对价格走势的准确预判。一旦价格不降反升，公司就需要在更高价位买回合约，从而产生亏损。网页链接「清晖智库」

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