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证券公司两融业务新上映_散户开户哪个证券公司好(2024年12月抢先看)

内容来源：威名网所属栏目：导读更新日期：2024-12-01

证券公司两融业务

金融三剑客:银行、保险、证券一、银行：看似简单，实则特殊的息差生意银行的生意模式本质上是经营息差，通过负债端吸收存款，在资产端投放贷款和债券来实现盈利。其业绩与宏观经济运行轨迹紧密契合，虽略滞后于经济周期两到三个季度。在经济复苏、繁荣以及通胀期，市场利率上行，银行利差走阔，贷款坏账风险降低，行业景气度上升，如2017年便是银行估值提升的典型时期。然而，2022年之后经济弱势、市场利率下行时，银行股的绝对估值水平却极具吸引力，国有大行股价上涨明显，此时绝对估值逻辑战胜了景气周期逻辑。我之所以钟情于投资银行，是因为其几乎永远被低估。很多股民对此不以为然，认为低估意味着资金不看好，难有戴维斯双击。但实际上，银行板块的低估能显著增厚长期投资收益。一方面，银行看似高杠杆且涉及地方债等问题，但自2015年以后经营方式发生根本变化，且在中国金融体系和制度中有特殊地位，其风险并非表面看到的那样，实则近乎0风险，股价调整空间极小。另一方面，银行股普遍破净，如当前平均PB仅0.6倍左右，且B值每年持续增长，这就为股价提供了强大的安全垫，PB很难进一步大幅下跌。二、保险：业务复杂，盈利与经济周期紧密相关保险公司的业务可一分为二。左半部分类似银行，通过销售寿险、分红险、万能险等收取保费，投资于银行存款、债券、股票等来赚取利差。这部分业务与银行利益趋于一致，都希望市场利率长期上行或至少不下降，以实现利差益。右半部分则是大家熟知的意外险、重疾险、医疗险等，用于帮人分散风险，赚取费差。从长期视角看，只有在经济景气时，保险公司的盈利才有保障，因为经济上行期人们才有闲钱购买各类保险用于分散风险。而从短期来看，若股市上涨，保险公司资产端收益大增，内涵价值EV暴涨，能受益于牛市的弹性，这是银行所不及的。不过，保险业务复杂，其估值体系为PEV-ROEV体系，对于新股民理解起来有难度，需要深入研究其EV的计算方法以及不同企业间的差异，尤其是贴现率的差异。并且，在研究保险股的过程中，还会发现保险销售环节存在诸多乱象，让人感觉卖保险的似乎都不太靠谱，但作为投资者，我们关注的是其股票价值，而非购买保单。三、证券：业绩弹性高度依赖牛市的行业相较于银行和保险，看懂证券公司的业务相对容易，其估值体系也较为简单。证券业务主要包括经纪业务、信用业务、自营投资、投行业务和资管业务五部分。经纪业务和信用业务在牛市中繁荣，经纪业务靠交易量收费，牛市里交易量大则收入多；信用业务中的两融业务在牛市也会放量，券商能多赚利差，同时股权质押业务也是经营利差生意，但券商借款利率高，资金成本也高，利润较薄且不稳定。自营投资业务中，券商亲自进场买债、买股，债市和股市牛市时赚钱，反之亏钱，且加杠杆经营，风险较大。投行业务和资管业务则相对“靠天吃饭”，市场不景气时，企业发股发债减少，券商这部分收入锐减，在与银行、保险行业竞争中也无明显优势，只能赚点小钱。所以，券商的业绩弹性本质上来自经纪业务、信用业务、自营投资这三大部分，都高度依赖大牛市。理论上，牛市里券商股涨幅往往高于其他股票，如能涨三倍，而其他股票平均翻一倍。但券商股业绩分化明显，亏损的券商不少，其板块内的定价机制也较奇特，机构喜欢寻找有特色业务的券商，但所谓的特色业务差异未必能构成真正的护城河。四、极简总结与对比将银行、保险、证券三个板块放在一起对比：银行采用PB-ROE体系或变种的PB-真实ROE体系，高ROE的银行股价表现较好，无论牛熊都有一定上涨动力，是长投的选择，能穿越牛熊，但牛市里大概率跑输大盘。券商也是PB-ROE体系，但其涨跌及板块内相对强弱关系较复杂，业绩最差且分化明显，弹性极度依赖牛市，买证券相当于赌概率、赌牛市，不过选择低PB、高ROE的券商，即使赌错也不至于万劫不复。保险采用PEV-ROEV体系，本质上是PB-ROE体系的变种，其业务和估值都较复杂，介于银行和券商之间的选择，研究明白需要花费不少功夫。总之，这三个金融板块各有特点，投资者在选择投资时，需充分考虑自身投资目标、风险承受能力以及对各板块的理解程度等因素，做出合适的投资决策。

【#2024年三季度证券业获罚127件# 投行罚单最多】广东证券期货业协会发布2024年三季度券商及其工作人员处罚情部汇总。据不完全统计，以监管部门、自律组织在其官网发布的文书落款日期为依据，2024年第三季度涉及证券公司及其工作人员的行政处罚、行政监管措施和自律监管措施共127件。按被处罚对象划分，涉及总部或从业人员罚单文件最多，共68件。按处罚涉及业务类型划分，分别为投行业务（30件）、证券经纪业务（24件）、产品销售业务（9件）、证券投资咨询业务（8件）、股票质押业务（7件）、资产管理业务（5件）、财务顾问业务（2件）、自营业务（1件）、两融业务（1件）。（财联社）

如何快速开通两融账户？想要快速开通两融账户？以下是具体步骤：选择证券公司 𐟎€‰择一家信誉良好、服务优质的证券公司，并在该公司开设证券账户。资产要求 𐟒𐠧ᮤ🝤𝠧š„证券账户资产满足证券公司规定的最低要求，通常为 50 万元。交易经验 𐟓„ 证券交易时间需满足半年以上，以证明你有一定的交易经验和风险意识。信用记录 𐟓‹ 保持良好的信用记录，没有严重的违约行为。风险评估 𐟒꠨🛨ጩ㎩™騯„估，了解自己的风险承受能力，确保能够承担两融交易的风险。知识测试 𐟓 参加证券公司组织的两融业务知识测试，通过测试后才能开通。签署协议 𐟓„ 与证券公司签署两融合同、风险揭示书等相关协议。开通权限 𐟚€ 完成以上步骤后，证券公司将为你开通两融交易权限。开通两融账户后，你可以进行杠杆交易，但同时也面临更高的风险。建议你在使用两融功能时，谨慎操作，合理控制风险。𐟒𐰟’𐰟’𐀀

第一创业002797股票投资前景解析：优势方面业绩增长态势良好：2024年上半年营业总收入为15.24亿元，较去年同期增长5.47%，净利润为4.0亿元，较去年同期增长26.56%，显示出较好的盈利能力和增长潜力。北交所业务突出：2024年上半年，其一创投行独家保荐并承销的2单北交所IPO项目成功发行上市，北交所上市家数及募集资金规模均排名行业首位，且承销北交所债券规模达14.10亿元，排名行业第一，在北交所业务布局上具有优势。业务多元化：从事证券经纪、财务顾问、证券承销、证券自营、资产管理以及资本中介等多种业务，通过全资子公司和控股子公司还涉足直投、期货经纪、基金管理等领域，业务多元化可分散风险，并提供多种盈利渠道。行业趋势向好受益：证券行业整体呈发展态势，如交易费率下调有望促进成交额上升、发行政策放宽、中长期资金入市预期升温、两融业务政策持续发力等，作为券商股，第一创业有望从中受益。风险方面市场竞争激烈：证券行业竞争激烈，大型综合类证券公司凭借资本实力、业务布局和风险管理能力等占据优势，第一创业作为中小券商，面临较大竞争压力，需不断提升自身竞争力，否则可能导致市场份额下降。业绩波动风险：证券业务受资本市场波动影响大，市场行情好时，经纪、自营等业务收入增加；市场行情不佳时，业务收入可能大幅下滑，业绩波动较大，如2024年一季度营业总收入同比下降2.66%。监管政策影响：证券行业监管严格，政策变化可能对公司业务产生重大影响，如对证券公司业务范围、资本充足率、风险管理等方面的监管要求调整，可能增加合规成本和经营风险。宏观经济影响：宏观经济状况直接影响证券市场，经济增长、货币政策宽松时，证券市场交易活跃；经济衰退、货币政策收紧时，证券行业面临挑战，第一创业股票表现也会受宏观经济形势波动的影响。「十年北向资金」「打新北交所」「京投发展股份」

𐟓ˆ 如何选择最适合你的证券公司？选择证券公司时，每个人的需求和偏好不同，因此没有绝对的最佳选择。以下是一些建议，帮助你找到最适合自己的券商： 1️⃣ 平台实力：选择A级以上的券商，这样的券商性价比最高，交易通道、软件和服务方面都不会有太大差异。 2️⃣ 费率：通过预约客户经理，可以提前协商费率并开户，这样能确保你获得最优惠的费率。 3️⃣ 效率：如果你喜欢亲自到柜台办理业务，选择离家或工作单位近的券商会更方便。如果你希望通过互联网高效办理业务，选择支持在线办理所有业务的券商会更快捷高效。 4️⃣ 服务：选择经验丰富和负责任的客户经理，他们可以高效地解决你的业务需求，并持续跟进你的投资和资产配置。例如，高净值客户可以申请智能量化策略交易（QMT和P-trade）以及个性化的两融调整等服务。希望这些建议能帮助你找到最适合自己的证券公司，祝你投资顺利！

市场热点：因两融开户需临柜办理且流程复杂涉及多项协议签署和双录比较耗时，由此，“最近两融开户已经约满”也是多家营业部的写照。伴随行情爆发的，必然是融资融券，两融开户的投资者显著多了起来。解读：两项业务是证券市场信用交易的重要组成部分，为投资者提供了杠杆操作的机会，同时也增加了市场的流动性。其中是指投资者向证券公司借入资金买入股票或其他有价证券的行为。投资者需要在证券公司开设信用账户，并按照一定比例缴纳保证金。通过融资，投资者可以用较少的资金购买更多的证券，从而放大投资收益。随着两融账户的增加两融余额有望快速增长，两融余额的增长有望形成杠杆效应，短期放大资金成交，能够阶段对市场形成助力效应。

朋友们，尽管今天市场指数的跌幅不算太大，但有关小作文的消息却不少，这说明了什么呢？这表明大盘反弹至当前水平时，市场情绪相当不稳定，多空之间的分歧相当明显，而这些小作文的传闻也很多，非常容易扰动资金的心理。今天的小作文涵盖了转融通、两融业务以及人工智能方面的消息，内容较多，我们逐一分析：转融通业务方面，预计周末会进行业务测试，正式实施T+1模式。这一变化是确定无疑的，但为何仍有担忧？主要是有小作文提到，近期转融通可能会恢复秩序，就像之前的量化交易一样。大家都知道，前期市场对量化交易的抛售反应激烈，后来证监会对量化交易进行集中合规培训（这意味着在合规的情况下，量化交易可以正常进行，而不会对市场造成过大影响）。现在市场对转融通的担忧也是类似的，随着市场的反弹，大家担心转融通业务的秩序会逐步恢复，进而引发市场大跌。目前尚未有正式回复，因此具体是否恢复仍需等待官方的确认。在此之前，大家各有见解。关于两融业务，今天的第二个小作文称其已经恢复正常平仓措施，但今晚有人向监管机构求证，结果基本上被辟谣。监管机构对此的回答是，两融业务恢复正常平仓的消息并不属实，近期监管并未出台新的措施。而且，了解情况后发现，证券公司保持了平仓的灵活性，平仓规模变化不大，两融的平均担保比例持续提升，业务运行平稳。通过这个辟谣，可以看出市场大多数人将其视为实锤，毕竟有时辟谣反而让人感到更为担忧。特别是内容中提到保持平仓的灵活性，规模变化不大，这就意味着确实有变化，只是可能在可接受的范围内，关键是监管层和市场的承受标准可能不一致。因此，在两融业务这一块，大家的担忧是有道理的。为什么会有这样的消息呢？因为近期很多个股出现反弹，很多机构和私募开始盈利，许多投资者也开始回本，导致两融业务开始活跃，一些做空力量也随之浮现。关于人工智能方面，富联的股价经历了从大涨到快速回落的波动，原因是什么呢？盘中出现的小作文提到，今晚将公布的业绩可能不及预期。需要注意的是，这条消息是在盘中发布的，而富联确实在今晚公布了业绩，而且结果并未显著超出预期。这是什么情况呢？这显然是一种内幕消息的表现。一些知情人士利用信息渠道的优势进行抛售。但业绩的影响可能并不是股价跳水的主要原因，可以说消息短期内刺激了市场情绪，更多的还是由于短期内的涨幅过大，一些获利盘借助内幕消息在高位抛售。因此，可以看出，A股市场上那些所谓的小作文，并非全是无中生有，时间久了大家就会明白。最后，今晚证监会新任主席吴清再次发声，表示要抓紧谋划，严把IPO入口，继续加强监管等内容。大部分内容与上周基本相似。今晚提到的“抓紧谋划”表明，可能很快会有具体的措施出台。短期内，IPO的管理确实控制得不错，今年以来已有多家公司主动撤回IPO申请。然而，近期小作文频繁出现，内幕消息也不少，市场监管需要继续加强，尤其是对于内幕消息的违规操纵行为。希望能够真正维护金融市场的稳定，密切关注市场情绪波动，及时将市场调整回平稳的上行节奏。总的来看，市场之所以对转融通、两融及其他做空力量感到担忧，根本原因在于市场信心不足。经历了长时间的做空压力，加上制度的不平衡和不公，导致散户处于弱势，保护中小投资者的利益需要切实加强对做空行为的打击。 #山东泰山2比2横滨水手#

在证券公司上班五年了时间了，第一次经历牛市，真的是太恐怖了，满公司都是来办理业务的人，不是激活账户，就是找密码，平时营业部人花花都没有的。真羡慕你们可以赚钱，我只能把你们办理业务，不过也开心，今天帮助了几位客户把两融利率调到了4%

融资融券全解析：小白也能轻松上手！股市中的融资融券到底是什么？很多人对此一头雾水。别担心，今天我就用大白话来给你讲清楚，保证你一看就懂！𐟌𙊨ž资融券是什么？融资融券交易，简称“两融”，是证券信用交易的一种形式。简单来说，就是投资者向有资格的证券公司提供担保物，借入资金买股票或者借入股票卖出。用一个字来概括就是——“借”。融资：借入资金买股票举个例子吧：小李觉得某只股票有上涨潜力，但手上资金不足，觉得盈利空间有限。于是他申请开通两融权限，向证券公司融资买入这只股票。这就是我们常说的“融资做多”。融券：借入股票卖出再举个例子：小李觉得某个指数估值偏高，价格可能要下跌。于是他申请开通两融权限，向证券公司借了这个指数对应的ETF券源，高位卖掉。等价格调整后，他再低价买回来把ETF还给证券公司。这就是我们常说的“融券做空”。开通两融需要什么条件？交易经验满6个月：这个时间从你进行第一笔A股股票交易开始计算。你可以查询中登公司确认具体交易经验。普通账户内日均资产不低于50万元：注意哦，这里是日均资产。比如你账户有100万，但只持续了10个交易日，日均也是50万元。以此类推。风险承受能力在C4级以上：客户风险承受能力要在C4级以上。开通两融后的注意事项杠杆交易：两融属于杠杆交易，会放大你的盈利或亏损，所以必须谨慎操作。保证金：你需要向券商缴纳一定比例的保证金，保证金不足时可能会面临强制平仓。利息和费用：两融会产生利息和费用，这和交易佣金一样，要计入交易成本中。开通前一定要跟客户经理确认好息费标准。期限：证券公司与投资者约定的两融期限至多不超过6个月，符合情况的投资者可以协商办理展期。希望这篇文章能帮你搞清楚融资融券的原理和操作方法，投资有风险，选择需谨慎哦！𐟒က

融资融券开户前必知10大要点 𐟓š 融资融券业务解析融资融券业务是证券公司向客户提供的一种金融服务，允许他们借入资金购买证券或借入证券进行卖出，同时收取担保物。这种交易方式具有独特的优势和风险。 𐟔 融资融券交易的特点暗含做空机制，允许股票市场的卖空和买空交易；具有杠杆效应，放大投资者的资金使用效率；改变投资者与证券公司之间的关系，从简单的委托买卖转变为资金或证券的借贷关系。 𐟎젨ž资融券交易的类型融资交易：客户向证券公司借入资金购买证券；融券交易：客户向证券公司借入证券进行卖出。 𐟌Ÿ 融资融券交易的作用作为价格稳定器，通过融券卖出和融资买进来减缓市场波动；缓解市场资金压力，增加股票市场的流通性；刺激A股市场活跃，利用场内存量资金放大效应。 ⚠️ 融资融券交易的风险标的证券价格波动性增加，可能助长投机气氛；交易更容易被操纵，可能引起市场巨幅波动，损害投资者利益。 𐟓 开户条件有半年以上证券交易经验；最近20个交易日日均证券类资产不低于50万元；风险承受能力等级为C4以上。 𐟒𘠤𚤦˜“成本融资融券利息：融券利息=融券卖出价格㗨ž券数量㗨ž券利率（年利率）㗥™…融券天数/360；融资利息=融资金额㗨ž资利率（年利率）㗥™…融资天数/360。交易手续费：包括交易佣金、印花税、过户费等。 𐟓ž 开户流程如果你想开通融资融券业务，可以联系券商客户经理了解具体流程和要求。与客户经理协商好利率再开户，因为默认两融利率非常高。

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