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巴菲特的公司权威发布_巴菲特总资产多少亿(2024年12月精准访谈)

内容来源：威名网所属栏目：观点更新日期：2024-11-30

巴菲特的公司

巴菲特的长期价值投资的核心理念： 1.公司的价值； 2.复利的力量； 3.长期持续经营的可能性和价值增长； 4.优秀能干正直的管理层及文化； 5.以合理或低估的价格买入（市场情绪低迷悲观阶段买入）公司是现代文明社会的主要推动力量，拥有公司就如拥有一片成长的森林。投资业绩的评价不是某一年某一月，起码5年的维度，跟市场主流公司集合（标普500）的业绩平均水平比较。关注的重点是所持股票公司的经营业绩和发展前景，而不是股价的频繁波动。拥有部分股权跟拥有全部股权的心态和评价标准是一致的。（公司的生命力长短不一风险极大，经理人的优秀能干正直与否也决定企业的前途和股东的回报，另外绩优公司如果在高价买入也会抵消十年八年的业绩回报）（新兴产业和科技创新对社会有好处，但对投资人可能是灾难，激列竞争和技术迭代使得投资人往往难以获利）（从长期的观点看，投资公司肯定游于投资黄金、实物商品、债券等类别的投资品）巴菲特68年的股东信中，只字未提政策变化、宏观环境变化，他仅仅抓住企业盈利业绩的微观核心，对于牛市熊市的态度是：牛市中跟上市场就行，熊市中往往会优于大市。他完全无视牛熊市的变化而坚定持股。「财经宠粉季」

巴菲特1984年股东信：投资理财的精髓 1. 𐟚𖢀♂️什么都不做，其实是最难的。解读：做投资的关键在于“判断力”，而不是“行动”。做实业或打工则更侧重于“解决问题”，所以需要不停地忙碌。 2. 𐟤”我和查理芒格目前没有特别棒的主意，但我们的经验是，有时候好点子会突然冒出来。解读：投资者需要静下心来，阅读财报、分析商业模式、评估管理层品质，这样好的点子自然会浮现。 3. 𐟤𗢀♂️过度分散投资的麻烦，就像你拥有40个妻子，但对她们都不了解。解读：投资的前提是理解公司。过度分散投资的问题在于没有精力去深入理解任何一家公司。 4. 𐟓š我认为最佳的投资教材是格雷厄姆写的《聪明的投资者》。解读：巴菲特的导师格雷厄姆写过两本投资巨著：《证券分析》和《聪明的投资者》。前者深奥难懂，后者则简单清晰。 5. 𐟒𜦜€佳的投资是以商业角度来看的投资。解读：段永平经常引用巴菲特的一句话：“买股票就是买公司”，意思是股票是公司所有权的一部分，买股票就等于买了一部分公司所有权。 6. 𐟚먎𗥈饅𗦜‰上限是一大缺点。解读：大多数公司的获利是有上限的，比如饭店；但也有少数公司的获利理论上是没有上限的，比如苹果和茅台。 7. 𐟒᤿留盈余只有一个理由：每一美元的收益至少可以为投资者产生一美元的市场价值。解读：公司不分红，把利润留在公司产生更多的回报，对投资者是有好处的。否则不如把钱分给投资者。 8. 𐟏ƒ‍♂️把资金投向更好的事业，才能克服先天的劣势。解读：如果自己投资的公司净资产回报率只有5%，那还不如把资金投向有15%净资产回报率的公司，这样才能让资金赚取更大的回报。 9. 𐟏⤼˜秀的经营团队将所有的重心放在核心事业以维持高获利能力。解读：优秀的管理层将资金集中在核心事业赚取高额回报，劣质管理层则低效分散地运用资金。 10. 𐟍즜‰的公司为了降低成本而添加防腐剂或将成品加以冷冻，喜诗糖果拒绝这样做。解读：一流的公司做一流的产品，这样的公司才会更健康、更长久。

巴菲特为何选择比亚迪而非特斯拉？去年，当被问及对特斯拉的看法时，巴菲特表示，特斯拉是一家伟大的公司，但并非理想的投资对象。𐟤” 然而，自2008年起，巴菲特便开始大量投资比亚迪。通过他的合作伙伴查理ⷨŠ’格，巴菲特了解到比亚迪及其创始人王传福。芒格对王传福的评价极高，称其为“爱迪生与杰克ⷩŸ楰”奇的结合体”，因为王传福不仅在技术上出类拔萃，还拥有强大的执行力。𐟒ꊊ当时，比亚迪在新能源汽车领域刚刚起步，但已经凭借其在手机电池领域的技术积累开始发力。比亚迪的早期作品F3DM在当时是混动汽车领域的一股清流。同时，芒格也敏锐地察觉到中国政府全力支持新能源汽车发展的决心，这进一步坚定了他对比亚迪的信心。𐟚—𐟒芊如今，比亚迪在锂电池和混动技术方面不断取得突破，已成为行业中的佼佼者。当然，特斯拉也依然保持着领先地位。这两家公司在各自的领域都展现出了卓越的实力和创新能力！𐟚€𐟌Ÿ 可惜的是，去年比亚迪的股价只有40多元时，我犹豫不决，最终未能出手购买。𐟘…𐟓‰

4 刚学英语时，我看过巴菲特的传记，并不喜欢巴菲特的人生，认为一个人把一生都用于确定人类社会可交易商品的价值与价格，并从中盈利很蠢，错过太多更好的东西。但我推荐大家看看这个美国富人的想法，这篇致股东信被美国人认为是巴菲特遗嘱，从中可以看出比较优秀的美国富人在94岁时想些什么。我觉得他算是一个比较有性格的美国人了。连巴菲特都对美国的发展感到意外。说明美国存在大量比他还有性格的牛人。不然无法把一个国家搞的超出他的预期。我记得好像巴菲特的公司以提倡马拉松闻名。我旅行时路过巴菲特所住的地方，吃了一顿当地不错的汉堡，感觉若是喜欢美国小城小镇文化，可面试他的公司，去那里过两三年淳朴闲适的生活，应该不会后悔。在我在美国花去十三年后，我认为一个人在美国花去你的十年生命时间没问题，说这里值得，是说它会回报你的东西极有价值。就我个人而言，我现在自发地想用英语为美国人写一些书和剧本，包括我写了二十年的科幻小说，即使从零开始学习英语也在所不惜，以我的才能回报我在美国度过的美好时光，如果我真有才能的话。这就是我对美国的真实感情。

巴菲特：为何我们坚持“死也不卖” 股东：伯克希尔持有多家公司的股份，其中有几家被您视为永久性投资资产。20世纪70年代初，美国股市出现了极端分化，一些股票的市盈率高达50到60倍。如果这种情况再次发生，对这几家公司您还会坚持“死也不卖”吗？如果有人出价足够高，是不是所有的资产都可以被出售掉呢？巴菲特：有些东西是无价的。我们曾经面临过高价的诱惑，但我们没有动摇。当然，我的朋友比尔ⷧ›–茨说，如果价格达到某个水平，继续持有就是不理智的。如果价格上涨到一定程度，我们会乐意出售我们的可交易证券，但我们拥有控制权的企业是绝不会出手的。我不确定我们未来是否会再次遭遇高价的诱惑。其实我们的“死也不卖”名单上只有少数几家公司。事实上，我不想对此多说。（笑声）如果我们既喜欢一家企业，又喜欢它的管理团队，那么我们是真的不想出售它。所以我认为我们未来的出售行为会很少。不过在座的各位，如果股票真的涨到60到70倍的市盈率，你们可要看好我了。（笑声）查理？芒格：极端市场的主要问题在于，很多高价的公司其实并不是真正优质的公司，它们只是暂时被市场看好而已。如果你对一家公司很满意，那么你可以在价格飙升的时候仍然坚持不卖。巴菲特：即使价格飙升，你也可以坚守你的持股。优质的公司太难寻找了。你很难再找到一家和它一样好的公司。所以我必须要问自己，“我能否有机会以更低的价格再买回它？我能否以更低的价格买到和它一样优质的公司？” 我们认为我们在预测市场方面并不擅长。所以我们宁愿安静地坐着，持有我们的企业，假装股市不存在。其实，我们的买入并持有策略的效果远超过了我们25年前的预期。这种策略为我们带来了许多意想不到的财富。芒格：你又在炫耀你的终身学习的秘诀了。很多人认为买入并持有是一种骗局呢。（笑声）

闲话投资836 巴菲特：买最好的公司。个人随笔： 1. 巴菲特和芒格都不怎么关心宏观因素。他们认为、与其预测经济，倒不如花时间思考一下要投资企业的竞争力，把牛掰的公司攥在手里才是关键所在。 2. 巴菲特指出，每一天，每个人会喝掉64盎司的东西。1991年，软饮料在这64盎司中占比为25%，远超过水，是美国第一大饮品。而他投资的可口可乐：1919年，可口可乐上市，当时每股股价只有40美元。1920年，由于糖价波动，可口可乐的股价猛跌至19.5美元。经历了70多年的战争与萧条，可口可乐的股价从起初的每股40美元涨到了现在的180美元（年复合收益率约为16%）。 3. 对于期待买个低价股，长期持有就能暴富的人而言，选对股票很重要。彼得ⷦž—奇在《战胜华尔街》指出，股票投资有非常多的方法，，其中一个黄金法则就是：不要接下跌的飞刀。他认为，如果你打算投资一个正处于困境之中的行业，一定要投资那些有能力渡过难关的公司股票，而且一定要等到行业出现复苏的信号。 4. 这些投资大咖认为，股价下跌很可能有很好的理由，但这些理由只有少数人知道。所以不要只贪股票价格很便宜，也不要与市场争高低。永远跟最卓越的公司在一起，大概就是投资最大的捷径。

笑死，巴菲特知道自己时日无多，也不装了，把自己99.5%的财富都给了儿女。 11月25日，巴菲特的公司伯克希尔发布声明，巴菲特把自己持有的1600股伯克希尔公司A类股份，免费赠送给了自己的4家家族基金会。完成后，巴菲特持有的伯克希尔股份降至206363股，目前最新股价是76万美元一股，市值约1474亿美元。同时巴菲特还表示，他看到了自己的儿女越来越成熟，所以决定在他离世后，儿女将全权负责他持有的所有伯克希尔股份。这老头真的精，一顿操作下来名利双收。之前巴菲特曾经多次承诺，死后将捐赠自己99%的财富。某种意义上，巴菲特也一直是这么做的，不过他捐赠财富的对象是自己的儿女。

一、30分钟巴菲特，2003年，田纳西大学商学院。投资与人生，最重要的是什么？底层逻辑、选股、估值，什么是成功？巴菲特铭记40年的教训：好行业、好企业。“做生意的关键是进入好的业务，与优秀的人一起工作，这比单纯购买便宜的东西要重要得多。” 最大的错误是错过，错过沃尔玛、比尔盖茨的微软。 1965年，伯克希尔哈撒韦=伯克希尔+多元零售+蓝筹印花，这三家公司都是错误的开始：纺织业的伯克希尔便宜，但不好。另一个错误是以三流的价格买入四流的巴尔的摩多元零售公司。再一个错误的买入从事邮票交易业务这个昙花一现行业的加州蓝筹印花公司。打高尔夫：真正的乐趣在于过程，而不是一杆进洞。投资最重要的书：格雷厄姆的《聪明的投资者》，是巴菲特投资哲学的启蒙。“股票是企业所有权的一部分。”要好好研究企业，第八章如何应对股价波动，“股市不是来教导你的，而是一个与你做生意的市场先生，它每天都来告诉你他愿意以什么价格买你的股票或卖给你更多的股票。你不必每天与他交易，除非对你有利。” 你读股票有各种情感，股票对你没有任何感情，它不知道是谁在拥有它。安全边际，巴菲特投资哲学的第三块基石。做长期投资，最重要的是理解业务，选择企业。（好行业、企业）选择企业的标准：“企业必须拥有持久的竞争优势，不是现在谁赚钱最多。你要寻找的是那些有护城河的企业。”“资本主义就是不断攻击别人的城堡。”（市场竞争） “护城河可以有各种形式，比如专利保护，地理位置优势，或者品牌价值。” “最好的公司是那些即使有一个蠢人管理也依然能顺利运转的公司。正如彼得林奇所说，买一个蠢人都人都能管理好的公司，因为迟早会由蠢人来管理。” 淘汰法是选择股票的好方法。当年只有9800美元时，有太多想法，太多想买的股票。拥有一亿美元时，找不到投资机会。“随着岁月的流逝和管理的资本规模增加，可投资的机会越来越少。我现在拥有更多地资金，但想法却变少了。” “事实上，许多巨额财富是通过长期持有一家好企业积累起来的。50年代和60年代与我一起投资的人，他们很多人选择长期持有，即便伯克希尔有时价格过高，他们可能试图卖出后再买回来，但这种策略通常效果不好。我的建议是：如果你对公司的管理层或业务失去信心，就卖掉它。没有理由继续持有一个失去竞争优势或者管理层不靠谱的企业。如果价格太高，也可以考虑卖出，但这是可选的，不是必须的。” “我会买入竞争优势极为确定，对管理层的诚信和能力极为有信心，并且现金流的折现值相对于当前价格合理的业务。你真正想找的是一个你能够看到未来的企业。” 邓不俗的微博视频

最笨的办法，定投巴菲特公司，今年涨33%

「热点新闻」「律师说法」【从巴菲特的身后安排看基金会的作用】天和大家探讨一下巴菲特对身后事的安排问题。现年94岁的巴菲特在当地时间25日给伯克希尔哈撒韦公司的股东们写了一封信，信的开头是这么说的：死亡总是会来，它会让人生变得无常而残酷。有时候他会造访襁褓中的婴儿，有时候他时隔一个世纪才来找你回顾往事。我已经非常幸运了，不过代价就是现在我的孩子都已经时日无多了。他们分别是71岁、69岁、66岁。巴菲特这次将1600股伯克希尔A类股转化为2400000B类股，再将这些B类股分别捐给四个家族慈善基金，这只是他为后世安排的启动动作。在信中他还详细的阐述了自己的后事安排计划，他明确提出他的遗嘱计划的核心思想是巨富的父母们需要给孩子们留下一笔合适的钱，他足够让他们做自己想做的事，而又不足以让他们无所事事，坐吃山空一辈子。巴菲特还表示他仍将接受2006年的承诺，将自己在伯克希尔的全部股份捐给家族慈善基金。他称伯克希尔的股份占他个人总财富的99.5%，而他留给三个孩子的个人遗产总共只占其个人财富的0.5%。巴菲特的个人财富据估算为1500亿美元。这里就涉及到基金会这一概念，公司与基金会是现代法制的伟大发明公司，主要用于盈利事业，而基金会主要用于慈善等非盈利事业。两者的共同特点是在法律上都具有独立的人格，成员财产或者捐助人财产与公司及基金会的财产是独立的。基金会的主要捐助人可以在基金会的运作中起到重要作用，也可以获得劳动报酬。但基金会的收益属于基金会，并不属于居住人。基金会的收益根据基金会的章程用于基金会的特定目的。有人说富豪利用基金会避税在法律上不一定成立，富豪如果不设立基金会，政府将通过遗产税等形式获得相当部分的遗产，用途将由政府决定。而富豪将财产捐给基金会，富豪可以通过基金会的章程确定财富的用途，富豪的后代可以通过经营基金会实现人生价值，并获得基金会支付的劳动报酬。但基金会的财产从法律上已经不再属于富豪及其后代。我是冯湃律师，感谢您观看，欢迎您关注留言，与我一起探讨法律问题，谢谢。冯律师法的微博视频

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