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基金公司特征权威发布_2024跌得最惨的基金(2024年12月精准访谈)

内容来源：威名网所属栏目：观点更新日期：2024-11-30

基金公司特征

A股市场行情开始回暖，投资宽基指数或许是紧跟市场行情的有效办法。以中证A500为代表的宽基指数更具有吸引力。中证A500ETF联接主要对接的是A股市场的大中盘股票，超过沪深300和中证800，对A股核心资产的代表性更强。中证A500ETF联接更直接体现出新质生产力的特征，先进制造、信息技术等行业的权重分布更多，更容易体现出产业结构转型的活力。从股息率来看，中证A500指数的股息率约为3%，股利支付率比沪深300更高。从估值水平分析，中证A500指数的PE为15倍，PB为1.6倍，投资性价比更高。从投资活跃度来看，头部基金公司旗下的中证A500ETF交投活跃，投资活跃度高的ETF，更容易紧跟指数的表现。此外，头部基金公司指数团队专业性非常强。在市场处于牛市初期，投资宽基可以更好跟踪市场指数的表现。相比起沪深300、创业板等宽基指数，中证A500的代表性更强、覆盖面更广，适合中长期的投资。综合各方面因素，对于没有股票账户的投资小伙伴来说，我推荐头部机构的中证A500ETF联接。

华泰证券 sh601688 17家券商获准开展互换便利操作。据了解，央行将委托特定的公开市场业务一级交易商（中债信用增进公司），与符合行业监管部门条件的证券、基金、保险公司开展互换交易。互换期限1年，可视情展期。互换费率由参与机构招投标确定。可用质押品包括债券、股票ETF、沪深300成分股和公募RE⭉⭔s等，折扣率根据质押品风险特征分档设置。据媒体报道，上述互换便利的首期操作额度为5000亿元。相关细则指出，质押率原则上不超过90%，补仓线设置不低于75%。据介绍，近年来，随着佣金率下降、以经纪业务为代表的轻资产业务传统的业务收入占比不断下降，我国证券公司逐渐由轻资产向重资产转变。在重资产的自营业务方面，2014年牛市期间证券公司自营股票仓位达到最高16.51%，其后逐步下降，尽管在2019年、2020年权益市场表现回暖的背景下小幅反弹但仍未超过10%，自营持仓整体仍以债券为主。原因之一就是三项主要风险指标——风险覆盖率、流动性覆盖率、净稳定资金率中对自营股票资产打折较多，导致券商由于风险指标无法大幅提升权益仓位。

　　日前，中国人民银行创设了证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）。为保障工具操作顺利开展，10月18日，中国人民银行与中国证监会联合印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）相关工作的通知》，向参与互换便利操作各方明确业务流程、操作要素、交易双方权利义务等内容。　　中国人民银行委托特定的公开市场业务一级交易商（中债信用增进公司），与符合行业监管部门条件的证券、基金、保险公司开展互换交易。互换期限1年，可视情展期。互换费率由参与机构招投标确定。可用质押品包括债券、股票ETF、沪深300成分股和公募REITs等，折扣率根据质押品风险特征分档设置。通过这项工具获取的资金只能投向资本市场，用于股票、股票ETF的投资和做市。　　目前获准参与互换便利操作的证券、基金公司有20家，首批申请额度已超2000亿元。即日起，中国人民银行将根据参与机构需求正式启动操作，支持资本市场稳定发展。

中证A500指数发布，核心资产一键打包！中证A500指数终于来了！这可是继中证A50之后，又一个重要的宽基指数。中证A500和中证500到底有啥区别？今天咱们就来聊聊这个新指数。中证A500指数发布历程 𐟓… 中证A500指数是由中证指数公司于2024年9月23日发布的。这个指数采用了行业均衡选样方法，从各个行业里挑选出市值较大、流动性较好的500只证券作为样本，旨在反映各行业最具代表性的上市公司证券的整体表现。早在2024年8月27日，中证指数公司就预告说这个指数会在9月23日发布。9月5日，首批10只中证A500ETF正式上报，9月6日这些ETF基金就正式获批了。10月10日，这些ETF基金相继宣布将在10月15日上市并开放申赎。中证A500指数的特点 𐟌Ÿ 中证A500指数有几个特别的地方：行业分布均衡：这个指数涵盖了A股市场的所有行业，行业集中度低，能全面刻画A股市场的行业结构特征。核心资产+新质生产力：这个指数采用“核心资产+新质生产力”双轮驱动，市场覆盖度高，权重分散。 ESG评价：引入了ESG评价和互联互通等筛选条件，吸引投资者和表征中国经济结构方面更具优势。中证A500和中证500的区别 𐟤” 中证A500指数的成分股市值排名大致位于全市场前500名，而中证500指数的成分股市值排名则大致位于300至800名之间。也就是说，中证A500的成分股选择更偏向市值较大的公司。在行业配置上，中证A500更注重均衡性，其成分股行业分布涵盖全部35个中证二级行业和92个中证三级行业，行业集中度更低。选样标准方面，中证A500纳入了互联互通、ESG等选样标准，在吸引投资者和表征中国经济结构方面更具优势。市场反馈 𐟓ˆ 首批10只中证A500ETF从获批以来就备受市场关注，募集成绩可圈可点。这些ETF基金的发行规模均为20亿元，有效认购总户数超过15.73万户。市场对这个新指数的期待可是相当高的。总的来说，中证A500指数的发布丰富了资本市场的指数体系，提供了更多样化的投资选择。它有望成为A股宽基指数的新标杆，助力境内外长线资金一键布局A股核心资产。

7月必读投资书籍推荐，助你财富增值！ 𐟌🠨‚ᦝƒ架构：企业生命的密码 𐟌🊥œ訵„本市场的纷争中，因股权架构设计不当而导致企业控制权旁落、盛极而衰的案例屡见不鲜。股权架构，堪称企业的生命线。这本书从股权架构的顶层设计、模式解码到重组规划，结合实际案例，深入浅出地讲解了不同类型企业在不同发展阶段如何巧妙设计股权结构。本书兼具专业性与实用性，适合企业管理者、法务人员和咨询专家。通过阅读，你可以掌握股权架构设计原则、上市公司股权生命线、如何保障控制权、如何设计合理的股东退出通道以及如何撰写股权转让协议和股东退出协议等关键知识。 𐟒𜠨𕄦œ쨿作：打造值钱的公司 𐟒𜊦ˆ‘国90%以上的中小型公司在资本战略、商业模式和融资路径上存在诸多问题。这本书全面系统地讲述了如何通过资本运作打造一家值钱的公司。内容包括：值钱公司的特征、资本规划的四大误区、如何进行资本规划、制定资本战略、设计顶层构架实现企业增值、打造优质商业模式、扩大公司盈利空间、实现品牌IP化、高效融资、投资、股权设计及市值管理、并购重组重点问题等。适合金融从业人员、创始人和投资者等阅读，掌握资本运作的秘诀。 𐟒ᠧ賥妊•资：理性投资的指南 𐟒ከ🙦œ줹榘露€本关于基金投资和资产配置的工具书，系统梳理了如何建立理性的投资观、投资亏钱与赚钱的原因，以及短期、中期和长期资金的资产配置指南。作者通过投资实践，详细分析了宽基指数、行业基金指数、聪明贝塔指数基金与主动基金的投资逻辑和策略，以及投资常见问题和保险产品的保底投资。本书用通俗易懂的语言，讲述了投资的基本知识、不同时期资金投资方法、指数基金等知识，帮助投资小白及金融爱好者实现稳健投资，找到适合自身经济情况的投资组合，达到年化10%的投资理财目标。

达利欧《原则》:理性透明，成就事业？瑞ⷨ𞾥ˆ馬篼Œ这位全球顶级的投资家和企业家，以对冲基金公司桥水的创立者而闻名。桥水自成立以来，为客户创造的收益超过了任何一家对冲基金。达利欧认为，桥水的成功秘诀在于他奉行的一套原则，这些原则是他一生中学到的最宝贵的财富。达利欧认为，我们可以像对待机器一样对待生活、管理和投资，将这些原则系统化。这本书的核心是两大基石：极度求真和极度透明。达利欧介绍了创意择优和基于可信度评价的决策机制。书中包含的500多条原则，帮助我们保持开放心态，看清现实，正确评价自己和他人，从容面对决策和团队管理等问题，进一步认识自我，实现不断成长。达利欧相信，他的成功并非因为个人特质，而是因为他从失败中学会了做人、做事的原则。他希望大多数人都能运用这些原则，更好地实现自己的目标。这本书中的每条原则都对应着故事和案例，但达利欧在最近的一次采访中表示，他是故意不写太多自己的故事，因为他不想让别人觉得这些原则是因为他的个人经历才成立的。他希望读者自己去检验、修正、甚至否定这些原则，而不是因为自己的成功而盲目听信。达利欧也清楚自己的局限性：他本人极度理性，做事富有逻辑性，不受情绪影响，这样的性格特征非常适合他所从事的行业，但并不一定能在其他行业也获得成功。例如，在演艺行业，如果你是个绝对理性的人，你是很难去感染他人的。尽管达利欧已经非常成功了，但他个人的局限性也会直接影响他所总结的这些原则的局限性。

𐟛消费行业的高质量公司 ❓具备哪些些特征 𐟑詗뤼Ÿ 富国研究优选沪港深基金经理 𐟎Š富国基金 2024 四季度权益投资策略会精彩回顾 𐟚€迈向新征程 𐟑袀𐟏륈𘥕†首席携手富国知名基金经理 𐟒쥅𑨯 2024 四季度 A 股热点话题及投资机遇 ⚠市场有风险，投资需谨慎。富国基金管理有限公司的微博视频

科创板会成为本轮牛市领涨板块吗？数据显示，三季度共有423只科创板股出现在基金重仓股名单，基金持股量居前的有晶科能源、中芯国际、海光信息，三季度基金分别持有10.90亿股、5.48亿股、3.06亿股，期末持股市值较多的有中芯国际、海光信息、中微公司，持股市值分别为328.64亿元、315.79亿元、263.27亿元。从A股历次牛市看，牛市牛市领涨板块一般有几个特征：一是没充分炒作过，二是市值大能吸纳资金还控指数，三是符合时代主题，四是开始有分歧越涨越一致。比如每轮牛市都有一个符合时代的新主题，1996-1997年牛市深市的香港回归概念股，1999年519行情是科网概念股，2006-2007年是中国生产制造概念股，2014-2015年是一带一路和互联网+，2019年-2021年是新能源板块，本轮行情一定是有别与前几轮主线。从A股结构看，排除白酒、新能源、房地产产业链，目前市值大能容下较多资金的板块一个是半导体，一个是医药，由于医药的防御特征，可能会是第二主线，半导体机会最大，也符合脱钩替代内循环要求，映射美股科技股长牛，因此建议关注未充分炒作的科创50核心公司「芯片股热潮」「科技股市况分享」「科技股飙升」「芯片股的未来」「科技股那些事」

浙商创投被罚案：SPV备案关键点解析 6月底，浙商创投及其实际控制人因未对其基金进行备案而被浙江证监会处以35万元的顶格处罚。浙商创投方面辩称，杭州和海是特殊目的载体（SPV），不符合基金备案条件，因此未进行备案。这一事件引发了广泛关注，尤其是对于特殊目的载体（SPV）的备案问题。SPV通常是为了实现特定目的而设立的公司，其作用可能包括但不限于资产隔离、税务筹划等。在私募基金领域，SPV的设立和使用十分常见。根据相关法律规定，私募基金必须进行备案，但SPV是否需要备案则取决于其是否符合基金的条件。一般来说，私募基金的三个典型特征包括：投资门槛、投资人数和投资方式。只有当SPV同时满足这三个条件时，才需要按照基金进行备案。在实践中，如何判断一个SPV是否需要备案是一个复杂的问题。我的理解是，从私募基金的三个典型特征入手，只有当SPV完全符合这三个条件时，才需要备案。否则，SPV可能只是一个帮助投资的通道，或者是一个临时的空壳公司。对于具体条件的认定，建议咨询专业的律师或金融监管机构，以确保合规性。希望这些信息能帮助你更好地理解SPV备案的相关问题。

【投资早参】[太阳]10月21日盘前风口：证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）的操作细则18日出炉，首期操作额度5000亿 1⃣A股上市公司首批增持回购专项贷款案例出炉，23家沪深上市公司已发布相关公告。按披露上限计，相关公司公告的回购增持贷款金额累计已超百亿元规模，将进一步提升上市公司回购股份和大股东增持股份的积极性，有助于改善上市公司估值。关注沪深300、央企改革； 2⃣海通证券表示，有高股息高成长、现金流充沛、多次增持回购、股权结构集中等特征的上市公司更易获批增持回购专项贷款，如公用事业、银行、能源等行业，红利特征有望重回市场关注。关注红利质量、港股央企红利； 3⃣证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）的操作细则18日出炉，首期操作额度5000亿。证监会已经同意首批20家公司开展互换便利操作，要求相关机构主动配合做好这项业务，发挥维护市场稳定运行的积极作用。关注券商、港股通金融； 4⃣美股三大指数上周五集体收涨，均录得周线六连涨，创下自2023年底以来最长周度连涨纪录，其中标普500、道指均续创历史收盘新高。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨3.03%。关注标普500、恒生科技。 𐟓华夏基金温度计 [看涨]今日看多：芯片ETF（159995）、中证1000ETF（159845）、人工智能AIETF（515070）、智能车ETF（159888） ✨进攻趋势提升：暂无风险提示：本资料仅为服务信息，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。「A股超话」「投资理财」「投资超话」「指选华夏」「新闻超话etf超话基金超话」「华夏etf」

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